文章核心观点 公司正从传统电信公司向科技公司转型，聚焦四大领域，把握生成式AI带来的机遇，通过简化业务和加强合作提升竞争力，有望在未来五年实现降杠杆、业务简化和模块化服务目标 [3][5][97] 公司高管介绍 - 首席产品与战略官Satish Lakshmanan入职七个月，主要聚焦私人连接架构、加速光纤应用、实现长期战略愿景和简化业务四个领域 [2][3] - 吸引其加入的原因是与领导团队交流后对公司文化的认同，以及公司资产组合带来的转型机遇，如全国网络、语音资产和Black Lotus Labs的AI算法 [5][6] 公司转型战略 转型目标 - 从传统电信公司向科技公司转型，使网络通过可组合的模块化服务，以UI或API形式交付，面向开发者等非传统买家 [9][10][11] - 未来采用类似云的基于使用量和按需消费的订阅模式，提供有保障的服务水平协议 [12] 转型阶段与风险 - 处于转型早期，预计还需约两年时间，最大风险是简化技术债务，包括网络、产品和IT架构的简化 [13] - 公司现有20个计费系统、不同报价系统和四个不同网络，约12000个产品代码，目标简化至300个 [14] 生成式AI机遇 第一阶段：光纤连接数据中心 - 目前处于第一阶段，此前五年为零阶段，机器学习模型发展成熟，现在进入AI工业化时代，客户训练模型需要数据中心和光纤 [17][18][19] - 公司成为数据中心等的光纤供应商，内部估计该市场规模为500 - 600亿美元，未来几年年增长率约4% - 5% [20][21] - 公司拥有全国网络，与康宁的合作可预留其全球10%的产能，建设基础设施的时间为12 - 36个月 [22][23] - 该阶段机会预计持续两到三年，可能会有2000个中小型数据中心建设 [25] 第二阶段：推理计算节点 - 第一阶段构建网络时考虑构建网状网络，成为企业连接云、多云网络、第三方数据中心和GPU即服务提供商的首选 [30] - 推理阶段需求来自云中心提供商、企业和SaaS提供商，需要高度网状的架构，打破对第三方提供商的依赖 [31] - 该阶段规模可能较小，但有长期收益，结合传统网络服务有增长潜力 [32][33] 第三阶段：AI间通信 - 愿景是实现智能未来，智能应用通过公司网络进行推理和通信，公司要成为模型训练、分布式应用环境和模型间通信的默认连接架构提供商 [36][37] - 需重新架构广域网，避免网络成为AI发展的瓶颈 [41] AI内部应用 - 公司是中度到高级的AI用户，使用Copilot提高销售、产品、财务、法律和工程等部门的生产力 [44] - 利用AI进行机会识别、目标定位、库存管理、知识搜索等，还通过Black Lotus Labs识别网络IP级威胁并进行主动过滤 [45][46] - AI带来运营和网络效率提升，但10亿美元成本节约主要来自产品、网络和IT架构的简化 [47][48] 安全战略 - 公司历史上是托管安全服务提供商，未来一方面基于Black Lotus Labs寻找货币化机会，如主动IP级威胁过滤；另一方面继续与合作伙伴合作，提供云安全、本地安全和托管服务 [54][55][56] - 客户需求包括安全运营中心即服务和网络运营中心即服务，公司将扩展托管服务组合 [57] 竞争优势 - 与传统电信公司相比，公司的网络即服务是真正的基础设施即服务交付模式，更接近云交付模式；与传统数字网络和安全提供商相比，公司拥有底层资产，具有全国规模优势 [58][60][61] 合作伙伴关系 技术合作伙伴 - 与康宁合作确保满足AI增长需求，与Ciena合作开发ExaSwitch用于按需提供波分服务，与思科、瞻博等合作提供网络设备，与帕洛阿尔托、Zscaler等合作提供安全服务 [64][65] 云合作伙伴 - 向云提供商销售连接服务，同时成为其渠道合作伙伴，利用Lumen Edge将云服务扩展到离客户更近的地方 [66][67][68] 其他合作伙伴 - 与全球系统集成商、系统集成商和增值经销商合作，扩大市场覆盖范围 [68] 产品与服务 核心网络服务 - 公司对核心网络服务感到兴奋，包括波分、以太网和IP业务，认为在基础设施建成后有增长机会 [72] VPN业务 - VPN业务持续为部分客户服务，同时也有客户从VPN迁移到IP底层加安全SASE、SD - WAN覆盖的解决方案，体现了安全和网络的融合 [73] 边缘工作负载 - 公司探索边缘计算的用例，如现场体育赛事的边缘计算机视觉、轨道卫星通信等，认为边缘可以成为云提供商的扩展，运行云市场中的服务 [69][70][74] 目标市场与策略 垂直市场 - 金融服务、医疗保健、零售等是热门垂直市场，媒体和娱乐、SaaS公司等也能从公司的网络服务中受益 [75][76][77] 边缘市场 - 历史上边缘市场缺乏杀手级应用，公司采取特定应用的方法，如虚拟桌面，谨慎分配资本以获取回报 [78][80][81] 中市场 - 中市场客户追求消费的简单性，公司计划通过捆绑解决方案销售网络、安全、语音和托管服务，长期来看，可组合的模块化策略适合该市场 [95][96] 未来展望 - 五年后希望降低杠杆率，实现网络和产品简化，拥有300个产品代码、统一网络和单一报价流程 [97] - 提供可组合的模块化服务，让客户无需专业知识即可轻松配置网络容量，连接云并运行多云工作负载 [98][100]