文章核心观点 - 2024年第二季度财报确认持有布鲁克菲尔德基础设施合伙公司（BIP）可获得有吸引力且稳定增长的股息流 ，公司仍是值得买入的投资标的 [1][4] 论点回顾 - 2024年第二季度公司产生6.08亿美元的运营资金（FFO） ，较去年同期增长10% ，增长主要源于有机增长和收购 [2] - 除公用事业部门外 ，各业务部门在FFO生成方面均实现正变化率 ，公用事业部门FFO从2023年第二季度的2.24亿美元降至1.8亿美元 ，主要受资本回收活动和巴西天然气传输业务未产生现金流影响 [2] - FFO动态显示公司为必要资本支出项目融资的能力可能较悲观 ，服务维护和分配股息后可用于增长项目的现金流极少 [2] 2024年第二季度财报补充 - 公司资产轮换或回收策略可获取流动性并实现盈利 ，本季度有六项资产出售流程预计产生约25亿美元新流动性 ，已从资产剥离中获得约2.1亿美元 [3] - 公司项目储备较2023年第二季度增长15%至约77亿美元 ，本季度已投入4.5亿美元有机增长资本支出项目使部分新增产能上线 [3] - 人工智能需求增长使能源发电领域的并购或新绿地项目前景持续增强 ，公司是科技公司获取私人资本的首选合作伙伴 [3] - 公司对未来两三年到期的约34亿美元债务进行再融资 ，延长了未偿借款的加权平均到期期限 ，虽增加融资成本但利大于弊 ，部分成本可由预计的消费者物价指数（CPI）上调抵消 [3] - 公司在优化杠杆组件过程中受益于项目公司层面的有利再定价 ，预计未来每年可节省大量利息支出 [3] - 公司资产负债表稳健 ，未来12个月内仅1%的资产层面借款到期 ，公司债务直至2027年才需展期 ，增强了现金流稳定性和可见性 [3] 总结 - 2024年第二季度后 ，公司业务稳健 ，现金流不仅能可持续覆盖约5.4%的股息 ，还能确保稳定增长 [4] - 长期顺风因素和充足财务能力使公司增长轨迹可预测且风险较低 ，利率下降将为公司资产轮换和回收带来额外动力 ，以实现当前约77亿美元的项目储备 [4]