文章核心观点 - 布林克国际公司Q4财报发布后股价下跌，但公司战略有效，正实现增长、提升利润率和股东价值，有望长期成功，机构看好当前股价下跌带来的买入机会 [1][7] 公司概况 - 布林克国际运营并授权经营奇利斯烧烤酒吧和马吉亚诺小意大利餐厅品牌，还运营虚拟品牌“就是鸡翅” [2] 财务表现 - 公司本季度营收增长11.1%至12亿美元，超市场普遍预期350个基点，主要因奇利斯同店销售额增长13.5%，抵消了马吉亚诺2.5%的较慢增长 [2] - 奇利斯增长归因于客流量增加5.9%和菜单提价，大粉碎者汉堡的推出也带动了客流量 [2] - 公司调整后每股收益1.61美元，低于市场普遍预期0.11美元或625个基点，但餐厅层面和全系统运营利润率上升，GAAP和调整后收益同比增长近16% [3] 业绩指引 - 公司预计营收将超市场普遍预期增长，但利润率扩张不及预期，目标调整后每股收益4.55美元，低于市场普遍预期的4.78美元 [4] 发展趋势 - 公司在2024财年第四季度达到转折点，改善运营和质量提升了现金流，资产负债表现金增加，偿还债务并再投资业务，股东赤字归零转正，预计2025财年继续改善 [5] - 杠杆率仍高达20倍股权，但预计未来几个季度将大幅下降 [5] 市场评级与预期 - 16位分析师给予股票“持有”评级，目标价共识为57.34美元，较当前有7.52%的下行空间，目标价虽滞后于市场但较去年上涨55%，与关键的150日EMA线一致提供支撑 [3][6] 机构动态 - 过去一年机构对该股票的交易活跃，连续四个季度净买入，持有超90%的股份，其交易与股价上涨一致，可能在当前水平继续支撑股价 [7] - 市场似乎在买入股价下跌带来的机会，成交量激增确认了近期低点上方的支撑，预计股票未来几个月将在当前水平盘整，2025年有望创历史新高 [7]