文章核心观点 天然气服务集团公布2024年第二季度财务业绩，更新全年指引，上调调整后息税折旧摊销前利润和增长资本支出预期，公司对天然气压缩业务前景乐观，认为投资将为利益相关者创造价值 [1][4][5][6] 2024年第二季度亮点 - 租赁收入3490万美元，同比增长45%，环比增长4% [2] - 净利润430万美元，每股基本收益0.34美元，去年同期净利润50万美元，每股基本收益0.04美元 [2] - 调整后息税折旧摊销前利润1650万美元，去年同期为990万美元，环比基本持平 [2] - 季度末租赁马力达454,568，同比增长22% [2] - 马力利用率82.3%，较去年提高370个基点 [2] 管理层评论与展望 - 本季度公司实现显著的营收和利润增长，经营活动提供的净现金大幅增加，公司将利用自身优势增加对大马力车队的投资，以推动租赁车队马力、租赁收入和现金流增长 [3] - 公司与蓝筹客户签订新合同，有助于进一步多元化客户组合并在未来数年产生强劲回报，增长资本支出指引上调部分反映了这些合同 [3] - 公司对天然气压缩业务前景乐观，认为更高水平的投资将为所有利益相关者创造有意义且可持续的价值 [3] 2024年公司指引更新 - 调整后息税折旧摊销前利润预计在6400万至6800万美元之间，高于此前宣布的6100万至6700万美元的预期 [4] - 2024年增长资本支出预计在6000万至8000万美元之间，高于此前约4000万至5000万美元的指引，维护资本支出预计在800万至1100万美元之间，目标投资回报率维持在20%不变 [5][6] 2024年第二季度财务结果 收入 - 截至2024年6月30日的三个月，总收入增长42.8%，达到3850万美元，主要因租赁收入增加 [8] - 租赁收入增长44.9%，达到3490万美元，原因是增加了更高马力的套餐和价格改善 [8] 毛利率 - 包含折旧费用的总毛利率增至1340万美元，不包含折旧费用的总调整后毛利率增至2100万美元，同比增长主要归因于租赁收入增加和较高的租赁调整后毛利率 [9] 营业收入 - 截至2024年6月30日的三个月，营业收入为850万美元，去年同期为70万美元 [10] 净利润 - 截至2024年6月30日的三个月，净利润为430万美元，每股基本收益0.34美元，增长主要由于租赁收入和租赁毛利率增加；环比下降80万美元，主要因租赁成本和销售、一般及行政费用增加 [11] 调整后息税折旧摊销前利润 - 调整后息税折旧摊销前利润增长66.6%，达到1650万美元，主要归因于更高的租赁收入和租赁调整后毛利率；环比下降2.5% [12] 现金流 - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物约为360万美元，营运资金为4030万美元 [13] - 2024年上半年，经营活动产生的现金流量为3110万美元，投资活动使用的现金流量为2790万美元，其中包括2830万美元的资本支出 [13] 债务 - 截至2024年6月30日，循环信贷安排的未偿还债务为1.63亿美元，杠杆比率为2.51，固定费用覆盖率为2.68，公司遵守信贷协议的所有条款、条件和契约 [14] 非公认会计原则财务指标 调整后毛利率 - 定义为总收入减去销售成本（不包括折旧费用），是管理层使用的主要指标，关注当前经营业绩，排除资产历史成本影响，但与毛利率相比有局限性，不能替代公认会计原则确定的毛利率 [21][22] 调整后息税折旧摊销前利润 - 反映净收入或亏损在扣除利息、税项、折旧和摊销、非现金股票补偿费用、遣散费、减值费用、存货备抵增加和租赁设备报废之前的情况，是管理层、分析师和投资者用作经营现金流的指标，但不是公认会计原则下的财务业绩衡量指标，不能替代其他财务业绩衡量指标 [24] 公司概况 - 天然气服务集团是能源行业领先的天然气压缩设备、技术和服务提供商，制造、租赁、销售和维护天然气压缩机，总部位于得克萨斯州米德兰，在俄克拉荷马州塔尔萨有制造工厂，在得克萨斯州米德兰有重建车间，在美国主要油气产区设有服务设施 [26]