公司情况 - 达美航空进入关键夏季飞行季时是最具价值的国内航空公司 [1] - 因CrowdStrike问题7月19日起全球计算机故障 达美航空受影响更大 长周末期间取消7000个航班 [2] - 达美航空向CrowdStrike和微软索赔至少5亿美元 包括3.8亿美元收入损失和1.7亿美元恢复成本 低燃油成本节省5000万美元抵消部分损失 [2] - 达美航空面临品牌声誉问题 客户可能转乘美国航空或联合航空 [2] - 达美航空曾预测2024年每股收益6 - 7美元 自由现金流高达40亿美元 分析师共识预期降至6.14美元 [4] - 达美航空市盈率仅为预期每股收益目标的5倍 分析师预计2025年每股收益反弹至7.32美元 [4] - 达美航空第二季度营业利润率13.6% 最近将季度股息提高到0.15美元 收益率1.5% [5] - 达美航空净债务略低于140亿美元 固定资产、厂房和设备余额超过430亿美元 自2020年新冠疫情低点以来资产增加约100亿美元 [6] 行业情况 - 航空业需求强劲 截至7月 美国运输安全管理局（TSA）日均吞吐量比2023年高7.1% 高于2019年 8月15日客流量同比增长5.1% [4] - 国内航班收益率是主要问题 随着行业减少运力增长 6月和7月是单位收入趋势低点 8月及以后预计显著改善 [4] - 联合航空市盈率不到预期每股收益目标的4倍 可能在明年表现出色 [4][5]