文章核心观点 - 亿万富翁Bill Ackman的投资组合中很大一部分投资于Alphabet和Chipotle Mexican Grill，其管理的对冲基金表现优于市场，虽在6月季度减持这两只股票但仍显示出信心，两只股票过去表现出色，且从未来盈利增长预期看有投资价值 [1][2] 投资主体情况 - Bill Ackman是潘兴广场资本管理公司创始人兼CEO，该对冲基金在截至2024年6月的五年内回报率达183%，同期标准普尔500指数仅上涨102% [1] - Ackman曾有投资失败和成功经历，如做空维生素公司Herbalife亏损10亿美元，疫情期间数周获利26亿美元 [1] - 截至6月季度，Ackman的潘兴广场投资组合中37%投资于两只股票，20%为Alphabet，17%为Chipotle Mexican Grill [1] Alphabet情况 - 第二季度财务业绩稳健，收入增长14%至847亿美元，GAAP净利润跃升31%至每股摊薄收益1.89美元，CEO称搜索业务持续强劲且云业务有动力，但YouTube广告收入略低于预期致股价下跌 [3] - 近期裁定Alphabet违反反垄断法，因其向浏览器开发商和智能手机制造商支付数十亿美元确保谷歌为默认搜索选项，未来类似交易可能被禁止，美国司法部还考虑强制剥离Chrome浏览器或安卓操作系统，此消息使股价周三下跌3% [3][4] - 谷歌控制约90%的在线搜索市场，是全球最大数字广告商，其主导地位基于搜索算法和人工智能专业知识，即便剥离相关业务也不会消失 [4] - 针对Alphabet的未决法律案件均未针对其云计算部门，该部门应是重要增长驱动力，Forrester Research认可谷歌在人工智能基础设施解决方案和大语言模型方面的领先地位，6月季度市场份额增加1个百分点 [5] - 华尔街预计Alphabet到2026年每年盈利增长16%，近期市盈率23倍合理，投资者应利用近期回调逢低买入 [5] Chipotle Mexican Grill情况 - 第二季度表现良好，收入因同店销售强劲增长18%至30亿美元，非GAAP净利润跃升36%至每股摊薄收益0.34美元，CEO称专注吞吐量培训有成效 [6] - 该公司逆势增长，第二季度同店销售额增长11.1%，反映出交易量增长8.7%和客单价增长2.4%，而行业平均同店销售额和客流量下降 [7] - 公司成功原因包括注重吞吐量，员工常接受基础培训，部署新教练工具和自动化解决方案，还以“诚信食品”理念树立品牌权威，采购无抗生素和激素肉类，使用新鲜食材 [7][8] - 华尔街预计Chipotle到2026年每年盈利增长17%，近期市盈率50倍偏高，但投资者近期可能难有更好买入机会，因CEO将离职消息股价近期下跌，有兴趣投资者可考虑少量买入 [8]