文章核心观点 华尔街“专家”对高收益股票持悲观态度，但这可能意味着未来评级上调机会大，当前标普500指数中仅有一只股票被普遍评为卖出，而股息股领域大量卖出评级值得关注 [1] 各公司情况 西北银行股份公司（Northwestern Bancshares，NWBI） - 是一家在中西部和纽约运营的地区银行股，股息率6.2%，资本充足，贷款组合保守，股息安全性较高，但增长空间不大 [2] - 华尔街对其评价不佳，无买入评级，有五个持有和一个卖出评级，因其估值较高，股价是有形账面价值的1.4倍以上 [2] 阿伯 Realty信托公司（Arbor Realty Trust，ABR） - 股息率12.8%，遭华尔街和投资者厌恶，华尔街评级为一个买入、两个持有和两个卖出，是市场上被卖空最多的股票之一 [3] - 该公司作为抵押房地产投资信托基金，能在其他同类公司无法增长账面价值时实现增长，且仍在增加股息 [3] 华盛顿信托银行（Washington Trust Bancorp，WASH） - 是一家有224年历史的地区银行，股息率7.8%，评级为持有和卖出各占一半 [4] - 其与有担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的贷款拖累了利润率，银行处于防御状态，专注于保存资本和控制开支，未来几个季度可能艰难，今年股息覆盖率可能超过90%，但问题可能是暂时的，美联储降息后利润率有望扩大 [4] 高盛商业发展公司（Goldman Sachs BDC，GSBD） - 是一家商业发展公司，股息率13.2%，分析师覆盖较少，评级为三个持有和一个卖出 [5][6] - 股息覆盖良好，过去四个季度覆盖率在67% - 80%之间，但自2015年首次公开募股以来股息未变，几乎全是浮动利率的投资组合在利率下降时可能面临困境，股价至多是合理估值，多年来表现逊于行业 [6] 惠而浦公司（Whirlpool，WHR） - 是美国家庭厨房和洗衣房用品的主要生产商，股息率6.8%，股息覆盖率高，接近7%的股息率占公司收益不到60% [7] - 分析师态度冷淡，评级为三个买入、五个持有和三个卖出，可能因其多年亏损，市值缩水近60%，潜在收购方博世放弃收购，以及华尔街预计今年利润下降超25% [7] - 股价低于盈利预期的9倍，可能有价值投资机会，但目前只是价格便宜 [8] 切尼尔能源合作伙伴有限责任公司（Cheniere Energy Partners LP，CQP） - 是切尼尔能源（LNG）的子公司，股息率6.8%，股价微跌，分析师评级无买入，有八个持有和七个卖出 [9] - 拥有路易斯安那州的萨宾帕斯液化天然气终端及相关管道，公司计划对终端进行大规模扩建，但未获批准，需多年完成并储备资金，已减少了可变股息分配，未来一段时间可能较难处理，但如果扩建成功，对股价和股息将是重大利好 [9][10]