文章核心观点 - 巴西国家石油公司（Petrobras）二季度业绩受产量增长推动表现强劲，但因盐下开采成本上升和下游利润率下降，净利润同比下滑 公司还计划支付巨额股息和股权收益 此外还对比了其他能源公司二季度业绩情况 [1][2][3] 巴西国家石油公司（Petrobras）整体业绩 - 二季度每美国存托凭证（ADS）收益 47 美分，与 Zacks 共识预期一致，但低于去年同期调整后利润 90 美分 [1] - 剔除一次性项目的经常性净收入为 30.6 亿美元，低于去年同期的 59.58 亿美元 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）降至 96.27 亿美元，去年同期为 114.36 亿美元 [2] - 营收 234.67 亿美元，同比增长 2.1%，但未达 Zacks 共识预期的 242.23 亿美元 [2] - 计划支付 135.7 亿人民币的股息和股权收益 [3] 巴西国家石油公司（Petrobras）各业务板块表现 上游业务（勘探与生产） - 二季度油气平均产量达 269.9 万桶油当量/日，高于 2023 年同期的 263.7 万桶油当量/日 其中巴西油气产量占比约 99%，同比增长 2.3%至 266.4 万桶油当量/日 [4][5] - 4 - 6 月，平均油价同比上涨 8.4%至 84.94 美元/桶，推动该板块营收从去年同期的 147.22 亿美元增至 156.68 亿美元 [6] - 盐下开采成本同比上涨 9.6%至 6.26 美元/桶，导致该板块净利润为 52.37 亿美元，较 2023 年二季度下降 1.8% [7] 下游业务（炼油、运输和营销） - 营收 220.61 亿美元，同比增长 4.8%，得益于柴油和液化石油气（LPG）的强劲销售 [8] - 利润 2.79 亿美元，低于 2023 年二季度的 3.12 亿美元，主要因石油产品利润率下降 [8] 巴西国家石油公司（Petrobras）成本情况 - 销售、一般和行政费用为 18.17 亿美元，同比增长 14.4% 销售费用从去年的 12 亿美元增至 12.68 亿美元 “其他费用”激增导致总运营费用增加 18.63 亿美元 [9] - 成本增加抵消了营收增长，二季度运营收入为 67.05 亿美元，低于去年同期的 84.78 亿美元 [10] 巴西国家石油公司（Petrobras）财务状况 - 2024 年二季度资本投资和支出总计 33.93 亿美元，高于去年同期的 31 亿美元（不包括签约奖金） [11] - 连续 37 个季度实现正自由现金流，本季度为 61.48 亿美元，但低于去年同期的 67.21 亿美元 [11] - 2024 年二季度末净债务为 461.6 亿美元，高于去年同期的 421.77 亿美元和 2024 年 3 月 31 日的 436.46 亿美元 期末现金及现金等价物为 78.84 亿美元 [12] - 净债务与过去 12 个月 EBITDA 比率从去年的 0.74 恶化至 0.95，上一季度末为 0.86 [12] 其他能源公司二季度业绩 雪佛龙（Chevron） - 二季度调整后每股收益 2.55 美元，低于 Zacks 共识预期的 2.88 美元和去年同期调整后利润 3.08 美元 主要因产品销售利润率下降，但美国关键上游业务产量高于预期部分抵消了负面影响 [14] - 运营现金流 63 亿美元，与去年同期持平 本季度自由现金流 23 亿美元 支付 30 亿美元股息并回购 30 亿美元股票 [15] 康菲石油（ConocoPhillips） - 2024 年二季度调整后每股收益 1.98 美元，未达 Zacks 共识预期的 2.06 美元，但高于去年同期的 1.84 美元 成本和费用上升导致业绩低于预期，但油气当量产量同比增长 7.8%部分抵消了负面影响 [16] - 截至 2024 年 6 月 30 日，现金及现金等价物 43 亿美元 长期债务 170 亿美元，短期债务 13 亿美元 资本支出和投资总计 30 亿美元 运营活动提供的净现金 49 亿美元 [17] 马拉松石油（Marathon Petroleum） - 二季度调整后每股收益 4.12 美元，远超 Zacks 共识预期的 3.04 美元 主要得益于炼油与营销板块表现超预期，该板块运营收入 13 亿美元，高于共识预期的 10 亿美元 [18] - 总精炼产品销售 volumes 为 374.2 万桶/日，低于去年同期的 358.1 万桶/日 但吞吐量从去年同期的 292.5 万桶/日增至 306.5 万桶/日，且高于 Zacks 共识预期的 296.8 万桶/日 每桶运营成本从去年同期的 5.15 美元降至 4.97 美元 [19]