文章核心观点 - 公司业务按承诺推进，但股票受持续质疑和各种不利因素影响，技术面风险增加，仍是有误差空间缩小的投机性投资，鉴于心血管药物前景和执行计划能力，维持买入评级 [1][8] 分组1：业绩表现 - 2024年第二季度财报显示，营收同比增长186%，美国净产品销售额同比增长39%，零售处方当量环比增长14%，公司认为这是业务即将“拐点”的早期迹象 [2] - 公司重申2024年全年运营费用指引在2.25亿至2.45亿美元之间，销售、一般和行政费用指引为1.8亿至1.9亿美元，研发费用指引为4500万至5500万美元 [2] 分组2：销售执行 - 截至7月中旬，超80%的付款方更新了使用管理标准，超50%的医疗保险覆盖受青睐，超2.1万名医疗从业者开处方，数字营销活动覆盖超90%的目标医疗服务提供商 [2][3] 分组3：国际进展 - 公司预计年底在加拿大、澳大利亚和以色列提交新药申请，合作伙伴第一三共在欧洲获得标签扩展批准并已在多个国家和地区推出产品，大冢制药在日本完成2期研究并预计年底提交新药申请，明年获得批准和医保定价 [3] - 国际患者数量持续稳定增长，近几个季度增长率为24% [3] 分组4：金融工程 - OMERS Life Sciences支付3.047亿美元购买公司欧洲苯扎贝特酸产品的特许权使用费，公司用这笔资金终止了与Oberland Capital的收入权益融资安排，改善了未来流动性状况 [4] - 截至2024年6月30日，可转换债券本金为2.65亿美元，未摊销债务折扣和发行成本为250万美元，净账面价值为2.625亿美元，公司购买了“上限看涨期权”并花费4600万美元，还花费5500万美元进行“预付远期股票回购交易” [4] 分组5：权证情况 - 截至2024年6月30日，有2607.1429万份未行使权证，加权平均行使价为1.55美元，到期日为2026年9月22日，这些权证对股价构成压力 [5] 分组6：专利诉讼 - 3月和4月，九家制药公司向FDA提交仿制药申请，公司5月提起专利侵权诉讼，寻求禁令阻止仿制药商业化，5月14日公司宣布苯扎贝特酸专利延长5年 [6] 分组7：路线图变化 - 公司不再计划在今年年底提交研究性新药申请，改为2025年初提交，2026年的资本结构优化计划被移除，临床前管道推进仍需两年 [7]