文章核心观点 - CRISPR Therapeutics（CRSP）年初至今股价下跌23.6%，表现逊于行业、板块和标普500指数，虽其与Vertex合作的基因疗法Casgevy获美欧批准，但因缺乏管线更新股价下跌，公司有发展潜力但管线尚处早期，投资需谨慎 [1][3] 分组1：股价表现 - 年初至今公司股价下跌23.6%，行业下跌1.7%，公司股价表现逊于行业、板块和标普500指数，且股价低于50日和200日移动均线 [1] 分组2：监管批准 - Casgevy是全球首个获批的基于CRISPR的基因编辑疗法，为美欧约35000名严重SCD或TDT患者提供新治疗选择，Vertex预计2024年下半年开始从Casgevy销售中获得收入 [4] - SCD和TDT有显著未满足医疗需求，Casgevy若成功商业化可获巨额利润，公司与Vertex还启动两项评估基因疗法用于儿科TDT和SCD患者的III期研究 [5] 分组3：合作伙伴 - 公司与Vertex于2015年开始合作开发基因编辑疗法，合作已扩展至多种疾病治疗领域，2023年3月又签署开发I型糖尿病低免疫细胞疗法的新协议 [6] - 与Vertex的合作对公司有利，公司有资格获得超13亿美元里程碑付款和潜在未来销售的特许权使用费 [7] 分组4：估值与预期 - 从估值看公司股价相对于行业有折扣，市净率为2.05，低于行业的4.58和公司均值2.81 [8] - 过去60天公司2024年每股亏损预期从5.65美元改善至5.61美元，2025年亏损预期从4.44美元扩大至4.92美元以反映研发成本增加 [8] 分组5：结论与建议 - 公司有令人鼓舞的管线，但尚处早期，距监管批准还有数年，Casgevy获批使其领先于Beam Therapeutics和Editas Medicine等公司 [11] - 获批后公司管理层关注体内候选药物，目前正在评估CTX310和CTX320两项新候选药物 [12] - 建议新投资者谨慎投资，等待管线更新；持有股票的投资者关注即将公布的第三季度业绩，预计是首次记录Casgevy销售收入的季度 [13][14]