文章核心观点 - 大数据巨头Palantir Technologies过去一年股价飙升超74%，虽前景增长良好，但短期积极情绪或推动股价，下行风险也在增加，且股票超买，未来波动或加剧 [1] - 公司商业业务扩张强劲，技术指标显示股票过热，虽有积极趋势但相对强度指数下降，且市销率高处于超买区域 [1][14][15] 商业业务扩张 - 公司曾依赖政府合同，近年商业业务占比增大，分散收入来源，降低政府业务周期性风险 [2] - 2019 - 2023年政府业务收入从3.455亿美元增至12.2亿美元，商业收入从3.97亿美元近三倍增长至约10亿美元 [3] - 二季度政府收入3.71亿美元，环比增长10.7%，同比增长23%；商业收入3.07亿美元，同比增长32.4% [4] - 一季度两业务增长较平衡，政府收入3.35亿美元增长15.9%，商业收入2.99亿美元增长26.6%；2023年四季度商业业务环比增长13.3% [5] - 二季度商业业务势头强劲，收入同比增27%、环比增7%至6.78亿美元，美国商业销售同比增55%至1.59亿美元，客户数量增83%至295个，剩余美国商业交易价值同比增103%、环比增11%，达成27笔超1000万美元交易，客户总数增41%，净收入达1.34亿美元 [7] - 公司在规则40指标上表现出色，从2022年三季度的39%降至2023年二季度的38%后持续改善，到2024年二季度达64%，反映运营效率提升和财务健康 [8] 技术指标情况 - 过去几年股价显著上涨，2023年表现突出，当前接近52周高点30.36美元，过去一年屡创新高 [9] - 季度贝塔值波动大，从2023年9月的2.68降至12月的1.27后逐渐回升，近期稳定在1.70左右，风险特征更一致 [10] - 过去三年股价波动大，2021年初创新高后回调，2022年末开始回升，当前牛市受公司在AI和数据分析领域地位提升驱动 [12] - 移动平均线趋势显示股价稳步上升，200日平均为21.82，年初至今平均为22.94，200日价格上涨13.81点，相对强度指数从100天的68.01%逐渐下降，或进入盘整阶段或买盘兴趣降低 [13][14] 竞争对比情况 - 与同行相比，公司市值672.0601亿美元，市销率25.84，为最高，且较五年平均市销率19.30高出38%，股票处于超买区域 [15] 综合情况 - 过去一年股价因出色季度表现和强大AI定位大幅上涨，市场对其未来扩张乐观，但超买状态预示潜在波动 [16] - 公司AI实力体现在先进平台，利用大语言模型为多行业提供见解，商业客户数量因训练营大幅增加，虽面临市场挑战股价仍快速上涨，但估值倍数高，业绩稍有不佳股价将大幅下跌 [17]