文章核心观点 - 公司作为美国和拉丁美洲最大的典当行之一，在当前经济环境下表现出色，分析师重申对其股票的买入评级 [4][17] 公司概况 - 公司是美国和拉丁美洲最大的典当行之一，在5个国家拥有超1200家零售店 [5] - 主要业务是向消费者提供“典当贷款”，该贷款由“典当”商品全额抵押，与发薪日贷款信用风险状况不同，贷款损失通常很低 [6][7] - 典当经纪服务的使用与经济呈反周期关系，低收入消费者在经济困难时期会依赖典当贷款或发薪日贷款 [7] Q3/2024业绩 - 公司Q3/F24营收同比增长10%至2.81亿美元，摊薄后每股收益为0.25美元；年初至今营收8.67亿美元，同比增长11%，摊薄后每股收益同比增长134%至0.89美元 [9] - 调整后，Q3收益同比增长15%至每股0.23美元 [10] - 典当贷款未偿还余额同比增长15%至2.65亿美元，典当服务费用同比增长14% [10] - 调整后EBITDA同比增长15%，商品毛利率同比持平于36%，库存周转率降至2.7倍，陈旧库存环比增长0.9%至3.2% [11] 区域表现 - 拉丁美洲业务表现突出，典当贷款未偿还余额同比增长30%，增长原因包括门店数量增加、吞吐量提高和平均贷款规模增大 [12][13] 估值情况 - 尽管自11月以来股价上涨超45%，但基于2024年收益，公司的远期市盈率仅为10.6倍，低于金融行业的11.5倍 [14] - 与金融行业相比，公司在多个估值指标上存在折扣 [15] 技术分析 - 公司股价自2020年新冠疫情低点以来处于明确的上升趋势中，近期突破2023年的小下降趋势，有望重新测试2018年的历史高点每股15美元 [16]