公司业绩与财务表现 - 公司2Q24财报超出预期 营收达到2247亿美元 同比增长27% 超出市场预期的2192亿美元 调整后每股收益为054美元 超出预期的040美元 [3] - 公司第三季度营收预期为23亿至236亿美元 中点为2326亿美元 超出市场预期 每股收益预期为038至049美元 中点为038美元 超出市场预期 [2] - 公司自由现金流达到417亿美元 同比增长19% 去年同期为负126亿美元 上半年累计自由现金流达到108亿美元 [4] - 公司全年营收预期上调至932亿至942亿美元 同比增长25% 全年运营收入预期为1075亿至1165亿美元 非GAAP每股收益预期为217至236美元 [5] 订阅与ARR增长 - 公司年度经常性收入（ARR）达到868亿美元 同比增长33% 去年同期为653亿美元 [2] - 订阅ARR占总ARR的78% 达到677亿美元 高于上季度的77% 和4Q23的75% [7] - 本季度新增订阅ARR为56亿美元 高于去年同期的49亿美元 创下非第四季度的历史新高 [7] - 维护ARR在过去三个季度保持稳定 分别为192亿美元（4Q23） 190亿美元（1Q24） 和191亿美元（2Q24） [7] 行业与市场机会 - 全球银行 金融服务和保险（BFSI）安全市场规模在2023年达到约8亿美元 预计2024年将达到655亿美元 2024年至2033年复合年增长率为1316% 预计2033年将达到1995亿美元 [8] - 特权访问管理（PAM）市场在2023年估值为30亿美元 预计2024年至2032年将增长22% 达到177亿美元 北美市场占PAM市场份额的35% [9] - 93%的组织报告称遭受过与身份相关的网络攻击 70%的组织报告称超过一半的机器可以访问敏感数据 [8] 收购与未来展望 - 公司对Venafi的收购预计将在两个季度内完成 预计将为公司带来竞争优势 并进一步扩大市场份额 [1][11] - Venafi的机器身份管理解决方案与公司现有产品组合高度契合 预计将推动公司在机器身份安全领域的增长 [11] - 公司总可寻址市场（TAM）自2021年以来增长了三倍 目前达到600亿美元 其中身份安全占500亿美元 机器身份占100亿美元 [11] 估值与市场表现 - 公司市值达到1207亿美元 同比增长91% 企业价值为1107亿美元 股价为2799美元 过去52周股价上涨约80% [10] - 公司PEG比率为377 P/S比率为1376 表明股票被高估 但市场可能已将未来收益计入股价 [10] - 公司股票在过去一个月上涨约7% 表现优于标普500指数（上涨08%）和同行公司Okta（上涨3%） [3]