文章核心观点 Bitfarms将以股票换股票的方式收购Stronghold，交易价值约1.25亿美元股权价值加承担约5000万美元债务，预计2025年第一季度完成，此交易将助力Bitfarms扩大和重新平衡能源组合、提升算力和电力容量，实现多元化战略并创造长期股东价值 [2][5][6] 公司交易信息 - 交易双方为全球垂直整合的比特币数据中心公司Bitfarms和专注比特币挖矿及环境修复的垂直整合加密资产挖矿公司Stronghold [2][3] - 交易方式为Bitfarms以股票换股票的方式收购Stronghold，交易价值约1.25亿美元股权价值加承担约5000万美元债务 [2] - 交易已获双方董事会一致批准，预计2025年第一季度完成，需获Stronghold股东批准、相关监管批准、第三方同意等条件 [9] - 交易条款为Stronghold股东每股可换2.52股Bitfarms股票，每股作价6.02美元，较8月16日纳斯达克90天成交量加权平均价溢价71%，交易完成后预计持股近10% [10] - 交易预计实现每年约1000万美元的成本协同效应 [11] 公司业务情况 Bitfarms - 2017年成立，是全球比特币挖矿公司，拥有12个运营中的比特币数据中心和2个在建中心，分布在加拿大、美国、巴拉圭和阿根廷，主要使用环保水电和长期电力合同 [16][17] - 开发、拥有和运营垂直整合的矿场，有内部管理、电气工程、安装服务和现场技术维修中心，其专有数据分析系统可实现一流运营绩效和正常运行时间 [16] Stronghold - 截至2024年6月30日，算力为4.0 EH/s，当前铭牌发电容量为165 MW，2025年通过车队升级算力有望达约10 EH/s [3] - 拥有142 MW的宾夕法尼亚 - 新泽西 - 马里兰互联（PJM）进口容量，2025年后有进口多达790 MW额外潜在电力的途径 [3] - 拥有750多英亩土地及1100多英亩土地期权，以及宾夕法尼亚的Scrubgrass和Panther Creek两座商业发电厂，被宾夕法尼亚认定为二级替代能源来源，可接入PJM电网 [4] 交易影响 - 交易可能增加多达307 MW的电力容量，预计使Bitfarms到2025年底能源组合增至超950 MW，2025年后有增加648 MW总进口容量的潜力 [5] - 到2025年底，Bitfarms能源组合将扩大并重新平衡至950 MW，近50%在美国，多年扩张容量可达1.6 GW，约66%在美国 [6] - 收购可使Bitfarms垂直整合发电业务、扩展能源交易能力、获得两个高性能计算/人工智能高潜力场地，实现多元化战略，创造长期股东价值 [6] - 收购可扩展Bitfarms的环境领导力，Stronghold已开垦数千英亩有毒废物土地，减少历史采矿活动的环境足迹，其碳捕获项目每年可捕获超6万吨二氧化碳，为Bitfarms带来额外收入 [7] 会议安排 - 2024年8月21日上午8:30（美国东部时间），Bitfarms和Stronghold将举行投资者电话会议讨论交易，会前可在投资者网站获取相关演示文稿 [12] - 参与者可拨打888 - 506 - 0062（美国国内）或973 - 528 - 0011（国际）参加，需提前10分钟，接入码为570343，也可通过网络直播观看 [13] - 网络直播回放可在投资者网站的活动板块获取，音频回放截至2024年9月4日，可拨打877 - 481 - 4010（美国国内）或919 - 882 - 2331（国际），使用接入码51102获取 [14] 交易顾问 - Bitfarms董事会特别委员会的财务顾问为Moelis & Company LLC，法律顾问包括Skadden, Arp, Slate, Meagher & Flom LLP等，Houlihan Lokey Capital, Inc.认为交易换股比例对Bitfarms财务公平 [15] - Stronghold的独家财务顾问为Cohen & Company Capital Markets，首席法律顾问为Vinson & Elkins LLP，还有Blake, Cassels & Graydon LLP [15] 信息披露 - 与拟议合并相关，Bitfarms将向美国证券交易委员会（SEC）提交F - 4表格注册声明，包括Stronghold的代理声明和Bitfarms的招股说明书，投资者可在SEC网站或联系双方投资者关系部门获取免费文件 [22][23] - Bitfarms、Stronghold及其各自董事和部分高管可能被视为拟议合并中向Stronghold股东征集代理投票的参与者，相关信息可在双方提交给SEC的文件中找到 [25] 公司联系方式 Bitfarms - 投资者联系：Tracy Krumme，电话+1 786 - 671 - 5638，邮箱tkrumme@bitfarms.com；Innisfree M&A Incorporated，电话+1 212 - 750 - 5833；Laurel Hill Advisory Group，电话1 - 877 - 452 - 7184或416 - 304 - 0211，邮箱assistance@laurelhill.com [26] - 媒体联系：美国Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher，电话+1 212 - 355 - 4449；魁北克Tact，电话+1 418 - 693 - 2425，邮箱lmleclerc@tactconseil.ca [26] Stronghold - 投资者联系：Matt Glover，Gateway Group, Inc.，电话1 - 949 - 574 - 3860，邮箱SDIG@gateway - grp.com [26] - 媒体联系：邮箱contact@strongholddigitalmining.com [26]