文章核心观点 - 太平洋生物科学公司在竞争激烈的基因组测序市场面临重大挑战，业绩持续不佳，股票仍建议卖出，但重大技术突破、合作或宏观经济变化可能改变立场 [1][13] 公司业绩情况 - Q2营收同比下降24%，主要因仪器收入从去年的2990万美元降至2024年Q2的1470万美元 [1] - 产品收入从Q1的3500.9万美元降至Q2的3174.6万美元，服务和其他收入Q2为426.7万美元 [2] - 总成本从Q1的2752.8万美元升至Q2的3007.5万美元，毛利润从Q1的1128.2万美元降至Q2的593.8万美元，毛利率从去年同期的33%降至16% [2] - Q2研发投入减少，销售、一般和行政费用因员工离职福利和租赁相关成本而攀升，还报告了9320万美元的商誉减值，导致Q2运营亏损1.75846亿美元 [3] 产品销售情况 - 随着Revio仪器安装数量增加，耗材收入同比增长24%，但Revio系统销售额同比下降 [4] - 截至2024年6月30日的三个月，仪器收入减少1520万美元，降幅51%，主要因Revio系统销量从2023年同期的45套降至24套 [5] - 仪器收入下降归因于“比预期更长的销售周期”，新旧系统过渡会导致销售波动 [6] 全年业绩指引 - 公司将全年营收和毛利率预期调整至1.7亿 - 2亿美元区间低端和35 - 38% [6] 财务健康状况 - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为9952.6万美元，投资总额为4.10276亿美元，流动资产总额为6.28139亿美元，流动负债总额为783.9万美元，短期偿债无压力 [7] - 长期来看，公司有8.92844亿美元的“可转换优先票据”债务，鉴于当前股价和转换价格，持有人不太可能转换为股权，未来1 - 2年可能成问题 [8] - 2024年前六个月，公司经营活动现金使用量为1.29945亿美元，月现金消耗率约2100万美元，现金储备可维持约两年 [9] 风险与投资建议 - 公司在竞争激烈的基因测序市场生存愈发困难，宏观经济因素对其影响比同行更大，但也有投资者认为公司技术有潜力，当前运营问题是暂时的 [11][12] - 公司股票仍建议卖出，但重大技术突破、合作或宏观经济变化可能改变立场 [13]