文章核心观点 - 尽管市场受科技板块主导，但部分被认为乏味的行业如房地产投资信托基金（REITs）仍具吸引力 公司欧米茄医疗保健投资者（Omega Healthcare Investors，OHI）在疫情期间面临挑战，不过正迎来转机 2024年第二季度业绩表现出色，有望消除市场的看空情绪，股价年底或突破40美元，长期投资回报可观 [1][10] 公司表现 - 自2017年底以来，公司已支付28次股息，投资者通过股息再投资增加了股份数量，正向股息收入显著提高 截至目前，投资回报率达122.86%，年化回报率约18.2%，正向年度收入收益率约7.11% [4][5] - 预计到2029年底，公司还将支付21次股息 假设股息增长率为2.14%，季度股息将从2024年第三季度的189.55美元增至295.69美元，额外股息收入约5065.96美元，总股息收入将达初始投资的185.58% 若股价升至43美元，股份数量将增至405.78股，正向股息收入将增至1087.50美元 [6] 财务数据 - 2024年第二季度，公司实现营收2.527亿美元，同比增长1%，超出市场预期4569万美元；运营资金（FFO）为每股0.71美元，超出市场预期0.03美元 公司上调了2024财年的FFO指引，股息支付率低于100% [7] - 2024年第二季度，公司净收入达1.17亿美元，合每股0.45美元，高于2023年同期的6200万美元（每股0.25美元）；Nareit FFO为1.89亿美元，合每股0.72美元，也显著高于2023年同期的1.55亿美元（每股0.63美元） [7] 业务运营 - 公司拥有866处设施，采用三重净租赁模式，96%的租金与主租赁协议挂钩，93%的租金和利息与固定利率 escalators 挂钩，平均加权固定 escalator 为2.2% 平均租约期限为9.4年，95%的租约在2026年后到期，超50%在2033年后到期 [7] - 第二季度，公司偿还了4亿美元与高级无担保票据相关的债务，投资2.21亿美元，其中1.15亿美元用于收购，1.06亿美元用于贷款业务 第三季度已完成3.73亿美元新投资，年初至今投资活动达6.48亿美元 [7] 股息情况 - 第一季度可分配资金低于季度股息，引发市场对公司削减股息的担忧 第二季度可分配资金为每股0.68美元，高于季度股息，支付率降至100%以下，管理层预计未来几个季度支付率将降至90%中段 [8] - 随着问题租户改善状况和新投资的实施，公司有望在2025年或2026年再次提高股息 [9] 行业趋势 - 随着人口老龄化，熟练护理设施（SNF）和辅助生活设施（ALF）的重要性日益凸显，公司在该领域具有投资价值 [1] - 尽管科技板块主导市场，但一些被认为乏味的行业如REITs仍在发展，部分REITs在疫情后仍以低于疫情前水平的折扣交易 [1]