文章核心观点 - 2024年第二季度爱尔康公司（Alcon）盈利符合预期但营收未达预期 不过营收同比有所改善 公司创新产品需求强劲 下半年有产品推出有望推动未来增长 但本季度利润率收缩令人沮丧 [1][2][9] 财务业绩 - 2024年第二季度核心每股收益74美分 同比增长7.2%（按固定汇率计增长15%） 符合Zacks共识预期 稀释每股收益45美分 同比增长32.4% [1] - 第二季度第三方净销售额24.8亿美元 未达Zacks共识预期1.4% 但同比增长3.3%（按固定汇率计增长6%） [2] 业务板块 手术业务（Surgical） - 2024年第二季度销售额14.2亿美元 同比增长3%（按固定汇率计增长6%） 模型预计增长3.5% [4] - 植入物净销售额增长6% 主要因国际市场对先进技术人工晶状体的需求 模型预计增长3.1% [4] - 耗材增长3% 主要受白内障和玻璃体视网膜耗材及价格上涨推动 模型预计增长4.9% [4] - 设备及其他较上年同期下降3% 模型预计增长0.1% [4] 视力保健业务（Vision Care） - 该板块总销售额11.1亿美元 同比增长7%（按固定汇率计增长10%） 模型预计增长6.7% [5] - 隐形眼镜净销售额同比增长9% 受产品创新和价格上涨推动 超过模型预计的8% [5] - 眼部健康产品销售额同比增长5% 主要受眼药水产品组合推动 模型预计增长4.9% [5] 利润率 - 第二季度净销售成本11.2亿美元 同比增长5.9% 核心毛利润增长0.8%至13.7亿美元 核心毛利率收缩123个基点至55.1% [6] - 销售、一般及行政费用同比增长0.6% 研发费用同比增长1.4% 核心营业利润率下降26个基点至12.7% [6] 财务状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物13.7亿美元 高于第一季度末的11.4亿美元 [7] - 第二季度末经营活动累计净现金流8.71亿美元 高于去年同期的4.1亿美元 自由现金流6.67亿美元 高于2023年同期的1.89亿美元 [7] 2024年展望 - 公司重申2024年财务展望 预计净销售额在99 - 101亿美元之间 按固定汇率计较2023年增长7% - 9% Zacks共识预期为99.4亿美元 [8] - 全年核心每股收益预计在3 - 3.1美元之间 按固定汇率计较2023年增长15% - 18% Zacks共识预期为每股3.05美元 [8] 其他信息 - 爱尔康目前Zacks排名为2（买入） [10] - 其他医疗领域排名靠前的股票包括直觉外科（Intuitive Surgical）、达维塔（DaVita）和维拉克特（Veracyte） [10] - 直觉外科2024年第三季度调整后每股收益1.78美元 超Zacks共识预期16.3% 营收20.1亿美元 超共识预期2% 目前Zacks排名1（强力买入） [10] - 达维塔2024年第二季度调整后收益2.59美元 超Zacks共识预期4.9% 营收31.9亿美元 超Zacks共识预期0.7% Zacks排名1 [10] - 维拉克特2024年第二季度摊薄收益30美分 而Zacks共识预期为亏损3美分 营收1.144亿美元 超Zacks共识预期14% Zacks排名1 [11]