文章核心观点 - Paycom Software今年表现不佳股价下跌，投资者纠结是否止损，但当前估值有吸引力且技术指标显示有上涨潜力，不过营收增长面临挑战，目前建议战略持有 [1][2][12] 公司表现 - 公司股价年初至今下跌超23%，表现逊于大盘、行业及主要竞争对手 [1] 投资机会 - 截至2024年8月20日，公司股价为158.55美元，较2023年9月的52周高点299美元下跌47%，12个月远期市盈率降至18.91，低于行业平均的32.61，市场可能低估其长期潜力 [4][5] - 公司股价高于50日移动平均线，是短期上涨的看涨信号，若市场条件有利，长期投资者或受益 [6] 投资风险 - 公司销售增长放缓，2024年第一、二季度分别仅增长10.7%和9.1%，或受行业裁员和企业预算收紧影响，限制其通过追加销售和交叉销售推动收入的能力 [8][9] - 公司面临来自竞争对手的激烈竞争，对手积极拓展产品，使其难以维持市场份额和定价权，未来几个季度营收增长或受进一步压力 [10] - Zacks共识预测显示，公司2024年和2025年营收将维持在低两位数增长 [11] 投资建议 - 鉴于前景喜忧参半，公司股票目前适合战略持有，长期投资者持有或有回报，需关注公司应对挑战的能力 [12][13]