文章核心观点 公司凭借强大业务组合和不断扩大的合作伙伴基础，股价有望延续上涨趋势，尽管目前估值偏高，持有评级建议等待更有利切入点，长期增长前景值得期待 [9] 股价表现 - 8月20日公司股价触及52周高位103.35美元，最终收于102.14美元，年初至今上涨41.9%，跑赢互联网服务行业17%涨幅和计算机与科技板块22.5%回报率 [1] 业务优势 客户与合作 - 客户群体不断扩大，合作伙伴包括Netflix、迪士尼、Comcast's NBCU等，推动业务发展 [2] - 2024年第二季度Roku宣布采用UID2，Sirius XM Media旗下Pandora Media成为首个采用UID2的音频出版商，LG Ad Solutions集成UID2 [1] - Fox通过在旗下品牌和AdRise技术平台集成UID2和OpenPath扩大与公司合作，E.W. Scripps通过采用OpenPass和UID2简化程序化广告购买流程 [2] 业务举措 - UID2和OpenPass两项聚焦身份和认证的举措势头强劲，受益于广告服务需求增长 [1] 市场需求 - 2024年第二季度公司营收5.846亿美元，同比增长26%，受CTV和零售媒体解决方案推动，调整后EBITDA利润率同比扩大200个基点至41% [5] - 短期内公司将受益于CTV和零售媒体领域的强劲支出，CTV是增长最快的渠道，覆盖超9000万户家庭和超1.2亿台CTV设备 [5] - 2024年第二季度视频业务占公司业务的40%，受益于数字和程序化广告需求增长，广告总潜在市场规模接近1万亿美元 [5] 国际业务 - 国际业务持续扩张，连续六个季度增速超过北美，CTV推动欧洲、中东、非洲和亚太地区的增长 [6] 估值与指标 - 价值评分F表明当前估值过高，公司股票远期12个月市销率为18.07倍，高于Zacks IT服务行业的5.98倍 [3] - 技术指标显示股价高于50日移动平均线，呈看涨态势 [4] 业绩预期 第三季度 - 公司预计第三季度营收至少6.18亿美元，同比增长约25%，调整后EBITDA约2.48亿美元 [7] - Zacks共识预期第三季度营收6.194亿美元，同比增长25.57%，每股收益40美分，较过去30天上涨1美分 [7] 全年 - Zacks共识预期公司2024年营收24.5亿美元，同比增长25.66%，每股收益1.62美元，较过去30天上涨3.2% [7] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资15.1亿美元，无债务，第一季度自由现金流5700万美元 [8]