文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月内，威瑞森通信（Verizon）股价上涨约5%，跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析近期财报重要驱动因素 [1] 近期财报情况 整体业绩 - 第二季度净利润超Zacks共识预期，但营收未达预期，合并后付费净增用户34万，零售后付费电话净增用户14.8万，季度宽带净增用户39.1万，其中固定无线净增用户37.8万 [2] 净利润 - GAAP基础上，本季度净利润47.02亿美元，合每股1.09美元，上年同期为47.66亿美元，合每股1.10美元，同比下降主要因利息费用增加；剔除非经常性项目，季度调整后收益为每股1.15美元，上年同期为1.21美元，底线超Zacks共识预期1美分 [3] 营收 - 季度总运营收入从上年的325.96亿美元增至327.96亿美元，因定价行动，但受宏观经济环境挑战和后付费电话升级减少导致的无线设备收入下降部分抵消，未达330.45亿美元的共识预期 [4] 季度细分结果 消费者业务 - 该业务总营收同比增长1.5%至249.27亿美元，服务收入增长部分抵消设备收入下降，但未达249.52亿美元的营收预期 [5] - 服务收入增长3%至192.08亿美元，无线设备收入下降6.5%至41.43亿美元，其他收入总计15.76亿美元，同比增长6% [5] - 本季度无线零售后付费电话净亏损8000户，无线零售预付费净亏损62.4万户，无线零售后付费客户流失率为1%，零售后付费电话客户流失率为0.79% [6] - Fios互联网净增用户2.4万户，固定无线宽带净增用户21.8万户，Fios视频净亏损6.5万户，反映从传统线性视频向OTT服务的持续转变 [6] - 该业务运营收入增长3.7%至76.04亿美元，利润率为30.5%，EBITDA增长4%至109.98亿美元，利润率从上年同期的43.1%升至44.1%，因无线设备成本降低 [6] 企业业务 - 该业务营收下降2.4%至73亿美元，因有线和无线设备收入下降，部分被无线服务收入增长抵消，低于74.93亿美元的预期，主要因宏观经济环境挑战 [7] - 本季度无线零售后付费净增用户26.8万户，其中后付费电话净增用户15.6万户，无线零售后付费客户流失率为1.45%，零售后付费电话客户流失率为1.1%，固定无线宽带净增用户16万户 [7] - 运营收入从上年同期的5.33亿美元降至5亿美元，利润率分别为7.1%和6.8%，EBITDA下降3.5%至15.78亿美元，利润率为21.6%，上年同期为21.9%，因高利润率的有线收入下降 [7][8] 其他季度细节 - 总运营费用同比下降1.6%至249.78亿美元，运营收入增长8.3%至78.18亿美元，合并调整后EBITDA从119.71亿美元增至123.01亿美元，受无线服务收入增长和升级量下降带来的好处推动，利润率分别为36.7%和37.5% [9] 现金流与流动性 - 2024年前六个月，公司经营活动产生的净现金为165.69亿美元，上年同期为180.2亿美元，下降主要因利息和税收增加导致营运资金需求增加 [10] - 本季度自由现金流为57.9亿美元，上年同期为56.19亿美元，截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为24.32亿美元，长期债务为1260.22亿美元 [10] 业绩指引 - 2024年，公司重申此前指引，预计无线服务收入增长2%-3.5%，调整后EBITDA可能增长，预计调整后每股收益在4.50-4.70美元之间，资本支出预计在170-175亿美元之间 [11] 预测与评分 预测调整 - 过去一个月，预测调整呈下降趋势 [12] VGM评分 - 目前，公司增长评分D级，动量评分相同，价值方面获B级，整体VGM评分为C级 [13] 前景展望 - 公司股票预测普遍呈下降趋势，幅度显示向下转变，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [14]