文章核心观点 - 西蒙房地产集团公司业绩出色、债务评级高、有区位优势，股息有望超以往水平，但因CEO患癌接受治疗，投资需密切关注继任问题 [1][9][11] 公司动态 - 公司宣布再次提高股息，接近疫情前水平 [1] - 公司CEO大卫·西蒙正在接受癌症治疗，寻找能替代他的优秀CEO难度大 [2] 业务情况 - 公司是规模最大、业务最多元化的企业之一，商场区位使其在经济衰退时现金流仅趋平，业绩有望优于竞争对手 [3] - 公司财务指标稳健，标准普尔企业评级居行业顶尖，反映出多元化和区位优势 [3] - 公司规模较大卫·西蒙接手时已扩大，快速增长阶段已过，未来增长取决于管理层能力 [3] 财务状况 - 公司自削减股息后有所增长，派息率低于几年前，未来有提高股息的能力 [5] - 管理层未感到收购压力，会等待合适条件和交易，而非为增长盲目收购 [6] - 零售业经历大量破产和重组，商场业主已应对财务压力，正改善租户组合、填补空置 [6] - 公司年底商场 occupancy rate 达 96%，CEO 强调向高绩效租户转型 [7] - 加权平均利率和债务覆盖率可能取决于商场的持续表现 [7] 股息情况 - 购买公司股票的优势之一是股息持续增长，当前股息收益率超 5%，处于近年较高水平，未来有进一步提高空间 [8] 投资建议 - 从财务角度看，公司股票短期内可能提供不错回报，但因 CEO 治疗问题，建议观望，待公司与股东讨论继任和培训事宜 [11] - 公司有内在优势，有复苏潜力，但投资决策取决于个人对持仓的监控程度 [11]