文章核心观点 公司公布2024年第二季度财报，各业务表现良好，虽面临市场挑战但仍聚焦可持续盈利增长，对未来业务发展有明确规划和预期 [1][2][18] 第二季度业绩亮点 - 太阳能组件出货量8.2GW，超7.5 - 8.0GW指引 [2] - 净收入16亿美元，符合15 - 17亿美元指引 [2] - 毛利率17.2%，符合16 - 18%指引 [2] - e - STORAGE积压订单增至26亿美元，管道容量达66GWh [2] - Recurrent Energy开发管道增至27GWp太阳能和63GWh电池储能 [2] - 完成BlackRock对Recurrent Energy多数5亿美元投资的首次交割 [2] - 宣布与PAG进行2亿美元有担保可转换债券私募配售 [2] - 发布2023年企业可持续发展报告 [2] 2024年第二季度具体财务结果 组件出货与收入 - 组件出货量8.2GW，季环比增30%，同比持平，其中135MW发往公司自用项目 [3] - 净收入16亿美元，季环比增23%，同比降31%，主要因组件ASP下降和项目销售减少 [4] 利润与费用 - 毛利润2.82亿美元，季环比增12%，同比降36%，毛利率17.2%，低于上季度和去年同期 [4] - 总运营费用2.34亿美元，高于上季度和去年同期，主要因运输和处理费用增加 [4] - 折旧和摊销费用1.22亿美元，高于上季度和去年同期，因公司持续投资垂直整合和产能扩张 [4] - 净利息费用1900万美元，恢复正常水平 [4] - 净外汇和衍生品收益1300万美元 [4] 其他财务指标 - 净利润400万美元，稀释后每股收益0.02美元，低于上季度和去年同期 [4] - 经营活动净现金流出4.29亿美元，主要因项目资产和应收账款增加 [4] - 总债务42亿美元，较3月底减少，主要因CSI Solar优化财务杠杆 [4] 业务板块情况 业务板块构成 - 公司有Recurrent Energy和CSI Solar两个业务板块 [5] - Recurrent Energy是全球大型清洁能源项目开发平台，有15年经验，交付约11GWp太阳能和3.7GWh电池储能项目 [5] - CSI Solar包括太阳能组件和电池储能制造及系统解决方案交付，e - STORAGE是其电池储能业务平台 [6] Recurrent Energy板块 - 截至6月30日，全球太阳能开发管道27GWp，电池储能开发管道63GWh [7] - 业务模式调整，从开发销售为主转向在部分市场保留项目所有权以获长期收入 [7] - 获BlackRock 5亿美元投资，首次交割3亿美元，交易完成后占20%稀释股份，公司仍控股 [7] - 太阳能项目开发管道27.4GWp，含1.7GWp在建、4.8GWp积压和20.9GWp早中期项目 [7] - 电池储能项目开发管道62.8GWh，含8.5GWh在建和积压、54.3GWh早中期项目 [8] - 运营中的太阳能和电池储能电站分别约1.6GWp和1.0GWh，估计净转售价值约12亿美元 [10] CSI Solar板块 - 第二季度向超70个国家发货8.2GW太阳能组件和系统套件，前五大市场为中国、美国、巴基斯坦、德国和巴西 [11] - 调整后的制造产能扩张目标：6月、9月和12月，硅锭分别为20.4GW、25.0GW和25.0GW；硅片为28.0GW、31.0GW和31.0GW；电池为48.4GW；组件为60.0GW、61.0GW和61.0GW [13] - e - STORAGE截至6月30日项目总包管道约66GWh，运营项目约3.1GWh，积压订单26亿美元 [13] - 调整后的电池储能制造产能扩张目标：6月SolBank为20.0GWh，2025年12月计划达30.0GWh [14] 业务展望 - 2024年第三季度，预计总收入16 - 18亿美元，毛利率14 - 16%，CSI Solar组件出货9.0 - 9.5GW，电池储能出货1.4 - 1.7GWh [18] - 2024年全年，预计组件出货32 - 36GW，CSI Solar电池储能出货6.5 - 7.0GWh，总收入65 - 75亿美元 [18] 近期发展动态 公司层面 - 8月19日宣布与PAG达成2亿美元可转换债券协议，预计四季度完成交易 [19] - 5月31日发布2023年企业可持续发展报告，符合全球标准 [19] CSI Solar - 8月8日与FRV Australia签订100MW / 200MWh储能解决方案EPC合同，8月开工 [20] - 7月18日与Root - Power Ltd.签订11MW AC / 22MWh AC储能解决方案合同，5月下旬开工 [20] - 7月9日与Aypa Power签订498MWh DC独立电池储能系统合同，2025年三季度完成 [21] - 7月8日与Nova Scotia Power签订150MW / 705MWh DC储能项目合同，2026年底完工，2025年首站运营 [21] - 6月20日与Lifestyle Solar Inc.合作，为加州建筑商提供太阳能和储能解决方案 [21] - 6月13日与D.R. Horton合作，为加州社区提供太阳能和储能产品 [21] Recurrent Energy - 8月6日出售多米尼加共和国83MWp项目给Grupo País和Acciona Energía [22] - 7月24日获欧洲投资银行5000万欧元贷款，支持意大利太阳能项目开发 [22] - 7月10日与GKN Automotive签订10年购电协议，为西班牙115MWp项目供电，2026年上半年运营 [22] - 6月27日与美国银行签订1.03亿美元税收抵免便利协议，用于俄克拉荷马州160MW太阳能项目 [22] - 6月20日为亚利桑那州1200MWh Papago Storage项目获5.13亿美元融资，2024年三季度开工，2025年二季度运营 [22] - 6月17日日本首批FIP光伏项目6月1日商业运营，与丰田通商签订20年购电协议 [22] - 6月10日巴西446MWp / 360MWac Marangatu太阳能综合体启用，Recurrent Energy占30%股权 [23] - 6月3日完成BlackRock对Recurrent Energy投资的首次交割 [23] - 5月23日获13亿欧元多货币循环信贷额度，支持欧洲多国太阳能和储能项目建设 [23] 会议信息 - 公司将于8月22日上午8点（美国东部时间）召开电话会议，讨论二季度业绩和业务展望，提供多种接入方式和会议ID，会议有直播和回放 [24] 公司简介 - 公司2001年在加拿大成立，是全球大型太阳能技术和可再生能源公司，制造光伏组件、提供能源和储能解决方案、开发公用事业规模项目 [25] - 过去23年交付超133GW光伏组件，2010年进入项目开发业务后，开发、建设和并网约11GWp太阳能和3.7GWh电池储能项目 [25] - 目前运营中太阳能项目约1.6GWp，在建或积压项目6.5GWp，早中期项目20.9GWp；运营中电池储能项目1GWh，开发管道约63GWh [25] - 2006年在纳斯达克上市 [25]