文章核心观点 - 公司因备用发电机需求增长、财务表现改善等因素股价上涨，但C&I业务和住宅能源技术产品表现不佳，当前投资需谨慎 [22][23] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨35.2%，跑赢标普500指数的10.6%，但跑输子行业的39.4% [1][2] - 目前股价较2024年7月31日创下的52周高点169.57美元有近10%的折扣 [2] 财务表现 - 过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均盈利惊喜为9.8% [3] - 第二季度毛利润从去年同期的3.284亿美元增至3.756亿美元，毛利率从32.8%提升至37.6%，运营收入同比增长20%，调整后EBITDA从去年的1.37亿美元增至1.65亿美元 [15][16] 业务情况 住宅产品业务 - 上一季度住宅产品销售额同比增长8%，家用备用发电机出货量实现两位数增长，市场渗透率提高 [7] - 2024年第二季度因飓风导致停电活动激增，家用备用和便携式发电机需求大增，公司上调2024年销售预期，预计收入增长4 - 8% [9] - 截至2024年第二季度末，住宅经销商网络达8900家，较2023年底增加200家 [10] - 国内市场住宅备用发电机渗透率仅约6%，增长潜力大 [11] 投资Wallbox - 公司追加3500万美元投资Wallbox，扩大商业协议范围，涵盖住宅和商业EV充电解决方案，并推进软件集成 [12][13] - 随着电动汽车普及，投资Wallbox为公司带来新的增长途径 [14] C&I业务和住宅能源技术产品 - C&I业务虽有复苏迹象，但上一季度收入同比下降10%，主要因国内电信和租赁市场疲软，预计疲软态势将持续至年底 [17] - 预计2024年住宅能源技术产品和解决方案将持续下滑，主要受加州净计量计划调整和借贷成本上升影响 [18] - 收购PowerPlay电池储能系统部门和Ageto有望提升公司在C&I储能市场的影响力 [19] 估值与评级 - 过去60天，分析师将公司当前和下一季度的每股收益预期分别上调2%和6.8%至1.97美元和2.35美元 [20] - 公司未来12个月的市盈率为20.27倍，低于过去五年行业平均的29.07倍，具有投资价值 [20][21] - 公司被评为Zacks Rank 3（持有） [22]