文章核心观点 - 自铱星通信上次财报发布约一个月，股价上涨1.1%跑输标普500指数，需分析近期趋势能否延续及是否回调，同时回顾最新财报以把握关键驱动因素 [1] 二季度财报情况 盈利情况 - 2024年二季度每股收益27美分，超市场预期42.11%，上年同期每股亏损24美分，盈利改善主因卫星寿命延长及上年地面备用资产减记致折旧费用降低 [2] 营收情况 - 季度营收2.011亿美元，同比增长4%，得益于商业服务和工程支持服务业务表现强劲，与市场预期基本持平 [3] - 服务总收入同比增长5%至1.525亿美元，因用户群扩大带来强劲经常性收入，占二季度总营收76%，语音、数据和物联网业务表现良好推动该板块营收增长 [4] - 用户设备收入同比下降17%至2280万美元，工程和支持服务收入因与美国政府业务活动增加同比增长25%至2580万美元 [5] 费用及利润情况 - 总运营费用1.574亿美元，低于上年同期的2.091亿美元，主要因折旧和摊销成本降低 [6] - 运营EBITDA同比下降2%至1.14亿美元，营业收入4360万美元，上年同期为运营亏损1600万美元 [6] 用户情况 - 截至6月30日，可计费用户241.3万，较上年同期增长13%，商业领域增长显著，物联网数据用户占商业可计费用户的81% [7] 财务状况 - 截至6月30日，现金、现金等价物和有价证券共6350万美元，净债务16亿美元，本季度资本支出1240万美元 [8] - 公司维持强劲资本状况，本季度回购近330万股普通股，花费9660万美元，季度股息提高至每股14美分，年初至今股息支付3280万美元 [8] 2024年指引 - 管理层预计2024年服务总收入增长4%-6%，运营EBITDA在4.6-4.7亿美元之间 [9] - 公司预计到2026年每年现金税低于1000万美元，目标是到2026年将净杠杆降至运营EBITDA的4倍以下，到本世纪末降至2倍以下 [9] 估值及展望 估值情况 - 过去一个月，市场对公司的盈利预期下调，共识预期下降9.7% [10] - 公司目前成长评分为B，动量评分为A，价值评分为D处于后40%，综合VGM评分为B [11] 展望情况 - 公司股票盈利预期整体呈下降趋势，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [12]