文章核心观点 - 自可口可乐上次财报发布约一个月，股价上涨5.7%跑赢标普500，需结合最新财报判断后续走势，同时给出百事可乐业绩作对比 [1][15] 可口可乐二季度财报情况 - 二季度营收和利润超Zacks共识预期且同比改善，因有效策略推动业务发展，公司上调2024年展望 [2] - 二季度可比每股收益84美分，同比涨7%，超预期80美分，不利汇率使可比每股收益降10个百分点，可比无货币影响每股收益同比涨17% [2] - 营收124亿美元，同比涨3%，超预期119亿美元，有机营收同比涨15%，各运营部门营收增长，获全球非酒精即饮饮料市场份额 [3] - 浓缩液销量同比涨6%，价格/组合改善9%，因市场定价和有利组合，浓缩液销量比单箱销量高4个百分点，总单箱销量同比涨2% [4] - 碳酸软饮料单箱销量同比涨3%，可口可乐商标产品单箱销量涨2%，可口可乐零糖涨6%，碳酸风味饮料涨3%，果汁等饮料涨2% [5] - 水、运动、咖啡和茶类别单箱销量持平，水类别降1%，运动饮料涨3%，咖啡业务降4%，茶销量涨1% [6] - 营业收入同比涨10%至26亿美元，含16个百分点汇率逆风，可比营业收入同比涨6.8%至40亿美元，可比无货币影响营业收入涨18% [6] - 二季度运营利润率21.3%，较去年同期扩124个基点，可比运营利润率扩119个基点至32.8%，可比无货币影响运营利润率扩246个基点至34.1% [7] 可口可乐各业务部门情况 - 拉丁美洲、北美、亚太、EMEA和全球风险投资部门营收同比分别涨15%、9%、1%、2%和2%，装瓶投资部门营收降16% [8] - 拉丁美洲、EMEA、北美、亚太、全球风险投资和装瓶投资部门有机营收同比分别涨25%、23%、9%、5%、1%和13% [9] 可口可乐业绩指引 - 公司上调2024年展望，预计有机营收增长9 - 10%，可比净营收含5 - 6%汇率逆风及4 - 5%收购等负面影响，预计有效税率19% [10] - 2024年可比无货币影响每股收益预计同比涨13 - 15%，可比每股收益预计同比涨5 - 6%，含8 - 9%汇率及1 - 2%收购等负面影响 [10] - 预计2024年调整后自由现金流92亿美元，运营现金流114亿美元，资本支出22亿美元 [11] - 2024年第三季度，可比营收预计含4%汇率逆风及4 - 5%收购等负面影响，可比每股收益预计含8%汇率及1 - 2%收购等负面影响 [11] 可口可乐其他情况 - 过去一个月，公司估值预期呈下降趋势 [12] - 公司成长、动量评分均为C，价值评分为D处于后40%，综合VGM评分为D [13] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [14] 百事可乐情况 - 过去一个月股价涨4.2%，2024年二季度营收225亿美元，同比涨0.8%，每股收益2.28美元高于去年的2.09美元 [15] - 本季度预计每股收益2.31美元，同比涨2.7%，Zacks共识预期过去30天变化 - 0.5% [15] - 基于预期修正情况，Zacks排名为4（卖出），VGM评分为D [16]