文章核心观点 - 公司将于8月28日盘前公布2024财年第二季度财报，其业绩有望超预期，且凭借坚实基本面和有效转型策略，是长期投资的优质选择 [1][3][12] 财报预期 - 市场普遍预计公司第二财季营收11亿美元，同比增长16.4%；每股收益2.14美元，同比增长94.6%，且过去七天盈利共识预期上调1美分 [2] - 模型预测公司本季度盈利将超预期，因其盈利预期差为+4.47%，且Zacks评级为2（买入） [3] 业绩趋势 - 公司受益于Abercrombie品牌的持续势头、Hollister品牌的改善以及门店优化举措，2024财年第二季度业绩有望体现品牌实力和强劲的产品需求 [4] - 上季度财报电话会议上，管理层预计本财季各品牌和地区销售将持续强劲增长，综合净销售额将较去年同期的9.35亿美元增长15%左右 [5] - 模型预测2024财年第二季度总收入同比增长13.8%，Abercrombie品牌销售额同比增长18.7%，Hollister销售额同比增长9% [5] - 公司利润率呈良好趋势，主要得益于运费和原材料成本降低以及平均单位零售价提高，预计本季度运营利润率为13 - 14%，调整后运营利润率为13.5%，同比提高390个基点，毛利率同比扩大360个基点至66.1% [6] - 公司运营成本因技术费用和激励性薪酬增加而上升，且通胀和2025 Always Forward计划的投资可能带来压力，模型预计本财季调整后运营费用同比增长13.4% [7] 股价表现与估值 - 年初至今公司股价上涨93.7%，跑赢行业9.7%和Zacks零售批发板块13.3%的涨幅，也远超竞争对手 [8] - 当前股价170.88美元，较5月29日创下的52周高点196.99美元低13.3% [9] - 公司远期12个月市盈率为17.81倍，高于行业平均的17.04倍，虽估值较高，但因其财务表现稳定和增长前景良好，溢价合理 [9][10] 投资理由 - 公司近年来通过重新定位品牌、聚焦千禧一代牛仔裤等策略实现强劲复苏，借助数字举措和门店优化计划巩固市场地位，财务表现显著改善，为长期可持续增长奠定基础 [11] 结论 - 无论第二季度财报公布后股价表现如何，公司凭借坚实基本面和有效转型策略，仍是长期投资的优质选择 [12]