文章核心观点 - 美国运通公司股票昨日下跌2.7%，美银证券分析师将其评级从买入下调至中性，因其处于挑战性消费环境且估值过高限制上行潜力，但公司战略举措有望推动长期增长 [1] AXP股票估值 - 美国运通当前估值过高，远期12个月市盈率为17.31倍，高于五年中值15.73倍和行业平均13.56倍 [2] 消费环境 - 实际可支配收入增长放缓和疫情时期超额储蓄减少，将限制高价商品和娱乐、旅游、外出就餐等非必需消费，影响美国运通短期表现，高端消费也面临挑战，账单金额增长预计低迷 [3] 美国运通增长举措的韧性 - 尽管消费环境严峻，公司专注战略举措，如推出新产品、改进功能、调整价格和建立关键联盟，有望实现长期增长，其强大现金流和吸引千禧一代及Z世代的举措受投资者认可，将推动美国消费者服务账单业务发展 [4] - Zacks共识预计2024年每股收益为13.06美元，同比增长16.5%，2025年进一步增长14%，2024年和2025年营收预计分别同比增长9%和8.7%，过去四个季度中三次超盈利预期，平均超预期幅度为7.7% [4] AXP股价表现 - 年初至今，美国运通股价上涨31.5%，跑赢行业3.5%的涨幅和标准普尔500指数17.9%的涨幅 [5] Zacks评级与关键选股 - 美国运通目前Zacks评级为3（持有） [6] - 杰克逊金融目前Zacks评级为1（强力买入），当前年度每股收益预计为18.49美元，同比增长44%，过去30天有两次上调预期且无下调，当前年度营收预计同比增长116.7% [6] - 智慧树目前Zacks评级为2（买入），2024年收益预计同比增长67.6%，过去一个月有三次上调预期且无下调，过去四个季度两次超盈利预期，平均超预期幅度为5.9% [7] - HIVE数字技术目前Zacks评级为2（买入），当前年度收益预计同比改善50.9%，过去一个月有一次上调预期且无下调，当前年度营收预计为1.247亿美元，同比增长8.9% [7]