文章核心观点 NetApp（NTAP）将于8月28日公布2025财年第一季度财报，公司预计该季度非GAAP每股收益在1.40 - 1.50美元，净收入在14.55 - 16.05亿美元，虽有积极因素推动业绩但也面临诸多挑战，且模型预测此次不会实现盈利超预期，同时推荐了三只可能盈利超预期的股票 [1][2][5] 公司财报预期 - 预计第一季度非GAAP每股收益在1.40 - 1.50美元，Zacks共识预期为1.46美元，同比增长27% [1] - 预计净收入在14.55 - 16.05亿美元，Zacks共识预期为15.3亿美元，同比增长7.1% [1] - 过去四个季度中三次超预期，平均盈利惊喜为8.8%，有一个季度符合共识预期 [1] - 过去一年股价上涨75.2%，行业增长77.6% [1] 业绩推动因素 - 全闪存产品和超大规模厂商服务推动第一季度营收增长 [2] - 新AFF A系列、Keystone和勒索软件保护解决方案需求增加带来积极影响 [2] - 受益于数据驱动的数字化和云转型 [2] - 市场推广活动和云合作加强是积极因素 [2] - 有利的产品组合、较低的SSD成本和供应链环境正常化提升利润率 [2] 各业务营收估计 - 混合云第一季度营收预计为13.68亿美元，同比增长7% [3] - 公共云营收预计为1.611亿美元，同比增长4.6%，管理层预计2025财年恢复稳定增长 [3] 不利因素 - 全球宏观经济不稳定、IT支出谨慎和客户云成本优化令人担忧 [3] - 外汇波动、高利率和供应商NAND价格上涨可能影响盈利 [4] 盈利预测模型 - 模型显示NTAP此次不会实现盈利超预期，因其盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3 [5] 推荐股票 - 美国鹰牌服装公司（AEO）盈利ESP为+1.97%，Zacks排名为3，8月29日公布财报，预计每股收益38美分，营收13亿美元，过去一年股价上涨35.2% [6] - 伯灵顿商店公司（BURL）盈利ESP为+2.68%，Zacks排名为3，8月29日公布财报，预计每股收益95美分，营收24.2亿美元，过去一年股价上涨77.4% [6] - 切维公司（CHWY）盈利ESP为+4.55%，Zacks排名为3，8月28日公布财报，预计每股收益22美分，营收28.6亿美元，过去一年股价上涨2.3% [7]