文章核心观点 - 尽管GE Aerospace股票当前市盈率较高，但考虑到其营收和盈利增长潜力，股价并不昂贵，未来三年股价可能上涨约50%至超250美元水平 [1][4] 公司表现 - 今年公司股价上涨约65%，跑赢大盘，标普500指数同期上涨18%，目前股价是2024年预期每股收益4.13美元的40倍 [1] - 2021年初至现在股价从55美元涨至约170美元，涨幅达210%，而标普500同期涨幅约50%，不过其股价增长并不稳定，2021 - 2023年回报率分别为10%、 - 11%、96% [5] 业务情况 - 发动机售后市场业务需求高，订单流入趋势良好，2024年第二季度总订单达112亿美元，同比增长18% [2] - 2024年第二季度调整后利润率同比扩大560个基点至23.1%，第一季度同比扩大300个基点至10.5%，利润率扩张推动股价增长 [2] 公司战略 - 公司进行重大重组，剥离医疗、可再生能源和电力业务，专注于高增长的商业、军事和通用航空领域 [3] - 采取措施提高股东回报，包括定期分红和股票回购，2024年第二季度回购1170万股股票，每股分红0.28美元 [3] 盈利预测 - 预计2024年调整后每股收益在3.95 - 4.20美元之间，2023 - 2026年盈利将强劲增长，到2027年调整后每股收益可能达7.20美元 [3][4] - 若盈利增长超两倍，市盈率可能从当前40倍降至约35倍，未来三年股价可能上涨约50%至超250美元水平 [4] 行业对比 - 近年来个股难以持续跑赢标普500指数，工业板块巨头及大型股明星股均如此，而Trefis高质量投资组合每年表现均优于标普500指数 [6]