文章核心观点 - 自 RenaissanceRe 上次财报发布约一个月，股价上涨 12.6% 跑赢标普 500，需结合最新财报判断后续走势，当前其盈利预期上调，预计未来几个月回报符合预期 [1][15] 财务表现 整体业绩 - 2024 年第二季度运营收入每股 12.41 美元，超 Zacks 共识预期 14.1%，同比增长近 40%；总运营收入约 30 亿美元，同比增长 41.8%，超共识预期 0.8% [2] 季度运营 - 毛保费收入同比增长 29.2% 至 34 亿美元，但未达预期；净保费收入 25.4 亿美元，同比增长 42.3%，超 Zacks 共识预期和自身预期 [4] - 净投资收入 4.108 亿美元，同比增长 40.4%，超共识预期和自身预期，归因于平均投资资产增加和高收益资产纳入 [5] - 总费用同比增长 44% 至 21 亿美元，高于预期；承保收入 4.793 亿美元，同比增长 36.6%；综合比率 81.1%，同比恶化 80 个基点 [6] - 截至 2024 年 6 月 30 日，每股账面价值 179.87 美元，同比增长 38.4%；年化平均普通股权益运营回报率同比下降 90 个基点至 28.2% [7] 业务板块 财产险板块 - 第二季度毛保费收入 17.5 亿美元，同比增长 25%，但未达预期；净保费收入 9.808 亿美元，同比增长 29.3%，超 Zacks 共识预期和自身预期 [8] - 承保收入 4.517 亿美元，同比增长 60.7%；综合比率 53.9%，同比改善 910 个基点 [9] 意外险和特殊险板块 - 毛保费收入同比增长 33.9% 至 16.7 亿美元，但未达预期；净保费收入 15.6 亿美元，同比增长 52%，超 Zacks 共识预期和自身预期 [9] - 承保收入 2760 万美元，同比下降超两倍；综合比率恶化 500 个基点至 98.2% [10] 财务状况 - 截至 2024 年 6 月 30 日，现金及现金等价物 16 亿美元，较 2023 年末下降 13.3%；总资产 516 亿美元，较 2023 年末增长 5.2% [11] - 债务 20 亿美元，较 2023 年 12 月 31 日略有上升；股东权益 102 亿美元，较 2023 年末增长 7.7% [11] 资本配置 - 第二季度回购价值 1.085 亿美元普通股，7 月 1 日至 22 日又回购 6120 万美元 [12] - 管理层宣布每股 39 美分的季度股息 [12] 预期与评级 盈利预期 - 过去一个月盈利预期上调，共识预期变动 18.68% [13] VGM 评分 - 公司平均增长评分为 C，动量评分为 B，价值评分为 B，处于该投资策略前 40%，综合 VGM 评分为 B [14] 前景展望 - 股票盈利预期上调，幅度乐观，Zacks 排名 3（持有），预计未来几个月回报符合预期 [15] 行业对比 W.R. Berkley 业绩 - 过去一个月股价上涨 10.5%，2024 年第二季度营收 33.7 亿美元，同比增长 14.8%；每股收益 1.04 美元，上年同期 0.76 美元 [16] W.R. Berkley 预期 - 当前季度预计每股收益 0.95 美元，同比增长 5.6%，Zacks 共识预期过去 30 天变动 +1.6% [17] W.R. Berkley 评级 - Zacks 排名 2（买入），VGM 评分为 B [18]