文章核心观点 - CAVA集团股票表现强劲，虽估值过高但增长势头强，短期内股价或回调，长期有增长空间，当前追高有难度，适合持有而非新开仓 [1][2] 公司概况 - CAVA是地中海快餐休闲餐厅品牌，受益于消费者对健康生活和多样食物的需求，目前约有350家门店 [1] 股价表现 - 今年以来股价表现出色，过去几周股价飙升且出现空头挤压，预计未来几周股价会有喘息期，新资金应等待入场时机 [2] 财务数据 营收 - Q2营收2.314亿美元，同比增长35.2%，主要因2023年Q2及之后新开78家门店，新店表现超预期，同店销售额增长14.4%，客流量增长9.5%，菜单价格和产品组合带来4.9%的增长 [3] 利润率 - 门店层面利润率为26.5%，较去年的26.1%提高40个基点，主要得益于销售额增长，但被更高的工资和6月3日推出烤牛排产品带来的成本上升部分抵消 [4] 费用 - 一般及行政费用2830万美元，占营收12.1%，虽成本较去年的2330万美元增长21.5%，但占营收比例从去年的13.5%下降；不包括基于股份的薪酬成本为2470万美元，占营收10.6%，去年为2040万美元，占营收11.8% [5] 盈利 - 净利润1970万美元，占营收8.5%，较去年的650万美元增加1320万美元；每股收益0.17美元，超预期0.05美元；调整后EBITDA为3430万美元，较去年增加1270万美元，增长59.0% [6] 业绩指引 - 公司将今年新店开业预期从50 - 54家提高到54 - 57家，同店销售额增长指引从4.5% - 6.5%提高到8.5% - 9.5%，门店层面利润率中点从24.0%提高到24.5%，调整后EBITDA从1 - 1.05亿美元提高到1.09 - 1.14亿美元 [7] 投资建议 - 虽公司增长令人印象深刻，但当前股价追高有难度，市场已充分反映中短期增长预期，建议持有股票，不建议新开仓，可等待股价回调，适当减仓是明智的交易策略 [8]