公司表现 - Cirrus Logic 今年股价上涨69% 远超纳斯达克100科技指数10%的涨幅 [1] - 公司2025财年第一季度营收同比增长18%至3.74亿美元 超出市场预期的3.18亿美元 [3] - 调整后每股收益同比增长67%至1.12美元 远超华尔街预期的0.61美元 [3] - 预计第二季度营收在4.9亿至5.5亿美元之间 中值5.2亿美元高于市场预期的4.85亿美元 [3] 客户关系 - 苹果占Cirrus Logic上季度营收的88% [4] - 由于苹果智能手机出货量超预期 Cirrus Logic上季度营收超出指引上限 [4] - 苹果预计今年出货9000万部iPhone 16 同比增长10% [5] - 供应链显示苹果采购1.2亿块显示屏面板 暗示产量可能超预期 [5] 增长前景 - 苹果即将推出的iPhone将支持生成式AI功能 预计将推动换机潮 [5] - 摩根大通预计苹果2025和2026财年智能手机出货量将增长10% [5] - Cirrus Logic有望在新一代iPhone中获得更多单机价值 从而提升营收 [6] - 分析师上调公司盈利预期 预计未来增长将加速 [7][8] 估值与机会 - 公司当前市盈率26倍 低于纳斯达克100指数31倍的市盈率 [8] - 智能手机市场AI驱动的增长以及公司与苹果的紧密关系可能带来超预期增长 [8]