文章核心观点 - 医疗社交平台Doximity最新季度财报表现出色致股价飙升，虽有竞争和估值问题，但对能接受风险和波动的投资者而言值得投资 [2][14] 公司业务模式 - 公司为医疗专业人员提供平台，用于找工作、交流、获取医疗资讯、接收患者文件和开展远程医疗服务 [4] - 公司主要收入来自医疗系统和制药公司的订阅，这些客户利用平台发布招聘信息和向医生推广新药 [5] 财务表现 - 2025财年第一季度（截至6月30日），公司营收1.267亿美元，同比增长近17%，调整后每股净收益0.28美元，同比增长47.3%，且超营收和盈利预期 [7] - 该季度调整后毛利率为91.6%，高于去年的90.3%，调整后净利润率为44.1%，高于去年同期的37.5% [8] 发展挑战 - 过去几年公司营收增长下滑，新客户增长不足，净收入留存率从2021年6月30日的167%降至最新季度的114% [9] - 像领英这样的网站也受益于网络效应，且有强大品牌和微软支持，可能对公司构成竞争威胁 [11] 发展潜力与估值 - 公司估计总潜在市场规模达185亿美元，有较大发展潜力，但当前估值可能是问题 [12] - 医疗行业平均远期市盈率为19.2，市销率低估范围通常在2及以下，若公司不能保持近期良好财务表现，股价可能大跌 [13]