文章核心观点 - 公司预计NextEra未来十二个月可能跑赢行业，基于数据中心和AI增长、回收活动、可再生能源业务改善及无关税影响等因素，上调目标价至87美元/股并给予买入评级 [2][3][4] 公司业务情况 - 公司通过佛罗里达电力与照明（FPL）和能源资源（NEER）运营，前者为约590万区域客户服务，后者是全球最大可再生能源开发商之一，公司还持有NextEra Energy Partners多数股权 [2] - 意大利公司Enel是全球最大上市可再生能源电力开发商，装机容量53.6GW [2] 看好原因 数据中心和AI增长 - 公司Q1和Q2表现出色，有大型超大规模数据中心电力和可再生能源合同，数据中心客户已使用3GW可再生能源，还有4GW待交付，Q2与谷歌签署860MW协议，预计2026 - 2028年需求增加，数据中心业务将带来持续盈利增长 [3] - 美国制造业回流和电气化需求增加也是利好因素，且可再生能源业务部门管理透明度提高 [3] 回收活动 - 公司与黑石达成9亿美元融资协议，出售部分可再生能源项目权益，总产能1.6GW，预计处置50 - 60亿美元资产，显示公司资产基础坚实，为新投资者提供下行保护 [3] 可再生能源业务改善 - Q2可再生能源业务积压订单较Q1增加，从21.5GW增至22.6GW，公司有望实现2024 - 2027年约40GW可再生能源目标，回调是买入机会 [3] 无关税影响 - 首席执行官预计公司运营规模和严格合同条款能使其免受太阳能板和电池关税潜在负面影响 [3] 新估计和估值 - 公司Q2表现积极，重申2024年每股收益（EPS）指引为3.23 - 3.43美元，Q2调整后EPS为0.96美元，高于Q1的0.88美元，预计2024年销售额在270 - 280亿美元之间 [4] - FPL自2022年以来监管费率收入基础复合年增长率达12%，Q2储备摊销6600万美元，剩余储备5.86亿美元，预计EPS增长放缓，但已包含在未来三年6 - 8%的增长预期中 [4] - 基于Q2 EPS和公司对FPL盈余摊销机制的更新说明，预计2024年和2025年EPS分别为3.37美元和3.70美元，将目标价从85美元上调至87美元/股 [4] - 2025年估值中，FPL按20倍市盈率和2.3美元EPS估值为46美元，能源资源按绿色和可再生能源平均27.5倍市盈率和1.4美元EPS估值为40美元，加上NextEra Energy Partners股权市值1美元，得出目标价87美元/股 [4] - 公司预计预测期内收益达指引上限，宣布季度分红0.9050美元，年化3.62美元，较去年增长约6% [4] 结论 - 公司是优质受监管和可再生能源企业，有十年电力增长历史，看好可再生能源上行潜力和数据中心电力需求 [9]