公司表现与市场反应 - CrowdStrike Holdings Inc (CRWD) 的股价在2024年上半年上涨超过50%，但7月19日的事件导致其股价大幅下跌，年初至今仅上涨中个位数百分比，表现落后于纳斯达克指数超过1100个基点 [2] - 公司将在8月28日发布Q2-25财报，市场预期营收为9.586亿美元，调整后每股收益为0.97美元，低于管理层指引范围 [3] - 公司过去五年每个季度均超过市场预期，但此次财报发布前市场对其表现持保守态度 [3] 事件影响与客户关系 - 7月19日的事件影响了约850万台Windows设备，导致公司声誉受损，尽管公司已发布根本原因分析报告，但仍需在财报电话会议中进一步解释 [3] - 近期有报道称欧洲客户遭遇云服务性能问题，尽管可能与7月事件无关，但仍对公司声誉造成负面影响 [3] - 公司可能面临受影响客户的财务索赔，但其标准许可和服务协议应能限制潜在责任 [4] 财务与运营展望 - 投资者关注净新增年度经常性收入（ARR）增长趋势，预计Q2净新增ARR增长将从Q1的22%降至低双位数或早期双位数 [4] - 公司客户采用5+和6+模块的比例分别增长65%和44%，若在负面情绪下仍能保持强劲模块采用率，将受到市场欢迎 [4] - 管理层预计运营杠杆将在H2-25显现，Q2不会看到显著的运营收入进展，公司将增加招聘和销售及营销支出 [4] 股票估值与市场情绪 - 尽管股价近期回调，CRWD的估值仍较高，基于明年每股收益的市盈率超过57倍 [7][8] - 市场对公司未来盈利增长持谨慎态度，预计明年盈利增长将下降600个基点 [9][10] - 当前相对强度比率（相对于同行）仍比长期均值高出约25%，可能进一步回归均值 [11] 技术分析与投资建议 - 从技术分析角度看，CRWD股价在7月跌破200日移动平均线，目前仍低于该水平，50日移动平均线接近200日线，可能出现“死亡交叉” [13] - 尽管股价从低点有所回升，但市场情绪仍偏悲观，建议持有而非增持 [13]