文章核心观点 - 梅西百货2024财年第二季度财报不佳致股价承压，虽面临消费疲软等挑战，但公司采取战略举措且估值有吸引力，投资者可考虑长期投资 [1][2][10] 业绩表现 - 2024年8月21日公布二季度财报后股价当日暴跌12.9%，因销售表现不佳管理层下调2024财年展望 [1] - 2024财年二季度营收同比下降3.8%，自有+授权+市场业务可比销售额下降3.3%，为连续第九个季度下降 [1] 业绩指引调整 - 因消费者更谨慎和促销环境加剧，公司修订2024财年指引，净销售额预期降至221 - 224亿美元，可比销售额预计下降0.5 - 2% [2] 股价表现 - 过去一个月股价下跌6.6%，同期Zacks零售-地区百货商店行业下跌7.2%，Zacks零售-批发板块和标准普尔500指数分别上涨3.5%和2.9% [2] - 截至8月23日收盘价15.96美元，较2024年3月19日的52周高点22.10美元下跌27.8% [2] - 股价跌破50日移动平均线17.35美元，引发投资者对短期前景担忧 [3] 面临挑战 - 面临消费者行为变化、经济逆风、运营复杂等零售挑战，SG&A费用上升和关键产品类别疲软进一步压缩利润率 [4] 盈利预测调整 - 过去七天分析师将本财年每股收益预期下调6美分至2.73美元，下一财年预期下调11美分至2.69美元 [5] 战略举措 - 推进运营现代化，利用人工智能提高供应链效率和库存管理，以响应市场需求和实现可持续增长 [6] - “大胆新篇章”战略聚焦振兴品牌、拓展奢侈品业务和现代化运营，“前50家门店”表现出色 [6] - 2024年关闭约55家表现不佳门店（原计划50家）以释放价值，专注成功门店 [7] - 投资数字和全渠道能力，改善数字平台以提高流量和转化率，“前50家门店”可比销售额正增长 [7] 业务亮点 - 奢侈品业务部门表现有韧性，Bluemercury连续14个季度可比销售额增长，Bloomingdale's虽净销售额略有下降但有增长潜力 [8] - 2024财年资产出售收益预期提高至1.15亿美元，增强流动性支持战略投资 [8] - 财务状况良好，2027年前无债务，二季度末现金及现金等价物6.46亿美元，经营活动产生现金1.37亿美元，分红9600万美元 [8] 估值情况 - 股价相对历史和行业基准有折扣，未来12个月市销率0.20，低于五年中值0.21和行业平均0.34，价值评分A [9] 投资建议 - 虽面临短期挑战，但公司积极举措提供增长和盈利途径，投资者可考虑估值和战略举措进行长期投资决策，现有股东可持有 [10]