公司业绩与财务表现 - Hannon Armstrong在2024年第二季度表现强劲，非GAAP每股收益为0.63美元，超出预期0.07美元，收入达到9452万美元 [2] - 调整后的每股收益同比增长19%至0.63美元，调整后的净投资收入同比增长16%至6260万美元 [5] - 公司投资组合价值从49亿美元增至62亿美元，同比增长27%，管理资产从107亿美元增至1306亿美元，自2020年以来增长超过80% [10] - 公司第二季度债务成本降至5.6%，尽管利率上升，但仍保持较低水平 [13] 业务模式与投资策略 - 公司专注于气候解决方案投资，包括可再生能源、能源效率和碳捕集等领域，投资组合价值达130亿美元 [3] - 公司通过CarbonCount®工具衡量投资项目的碳减排效果，投资组合涵盖住宅太阳能、风能和太阳能农场以及生态恢复项目 [4] - 公司与KKR合作投资20亿美元于可持续基础设施，进一步扩大气候解决方案的规模和影响力 [6][12] 市场表现与估值 - 公司股票自2017年以来从19.51美元上涨至33.25美元，尽管表现不及标普500指数，但在同行中表现领先 [7] - 公司当前市盈率为14.04倍，低于历史平均的18.96倍，显示出可能的低估，同时7.12%的盈利收益率使其对投资者具有吸引力 [14] - 公司股息增长率为4.95%，股息支付率从2017年的100%以上降至2023年的70.85%，显示出稳健的股息政策 [8] 行业趋势与未来展望 - 随着AI数据中心和电动汽车的普及，清洁能源需求持续增长，公司预计到2030年AI数据中心将占美国电力消耗的8% [13] - 公司设定了2024年至2026年调整后每股收益增长8%至10%的目标，并计划到2030年将股息支付率降至50% [13] - 公司获得Fitch的第二个投资级评级，S&P将其列入正面观察名单，这将有助于降低资本成本并增强财务实力 [9][10] 战略合作与资本管理 - 公司与KKR的合作不仅扩大了资本获取渠道，还通过资产转移至CCH1（CarbonCount Holdings）减少了50%的资本需求 [12] - 公司保持杠杆率在1.8倍，尽管债务水平较高，但通过出售低收益投资并购买高收益投资，成功增加了1200万美元的证券化收入 [17]