文章核心观点 - 赌场行业市盈率极具吸引力，实体赌场板块存在可靠切入点，当下适合买入 [2] - 选出“六大”被低估股票，分析师预计该组股票整体有31%的上涨空间 [5][6] - 实体赌场前景乐观，行业预计到2030年有10.4%-12%的复合年增长率 [8] 行业情况 - 赌场行业在人工智能/科技浪潮下，交易量未受影响，且市盈率有吸引力 [2] - 2023年美国赌场吸引8400万游客创纪录，行业同比增长超10%达670亿美元 [8] - 拉斯维加斯2023年接待超4000万游客，同比增加200万，地区赌场收入达113亿美元，预计到2030年翻倍至219亿美元 [8] - 自1978年大西洋城出现合法赌场后，美国21个州有1500家（商业和部落）赌场，近44个州有某种形式的合法赌博 [8] 公司情况 “六大”被低估股票 - 包括Monarch Casino & Resort, Inc.（MCRI）、Boyd Gaming（BYD）、MGM Resorts International（MGM）、Wynn Resorts（WYNN）、PENN Entertainment（PENN）、Red Rock Resorts（RRR） [5] - 各公司市值、当前股价和市盈率分别为：MCRI市值13.7亿美元、股价74美元、市盈率17倍；BYD市值55亿美元、股价60美元、市盈率11.6倍；LVS市值29.9亿美元、股价40美元、市盈率19.04倍；MGM市值118亿美元、股价39美元、市盈率14.6倍；WYNN市值85亿美元、股价77美元、市盈率9.9倍；Red Rock市值59亿美元、股价56美元、市盈率19.33倍 [5] - 该组平均市盈率为11.13倍，远低于标准普尔500指数的平均市盈率27.7倍 [5] Monarch Casino & Resort, Inc.（MCRI） - 自2016年以来表现强劲，股价接近三倍增长，起初股价低于20美元 [6] - 由Farah家族管理，经营策略出色，债务低、运营费用合理、市场推广明智 [6] - 旗下位于里诺的Atlantis赌场不断扩张，现有848间客房和超64000平方英尺的博彩空间 [6] - 进军科罗拉多州黑鹰市，重新打造的Monarch Black Hawk赌场稳步扩张，2022年推出504间客房的酒店 [6] - 两家赌场利润率和盈利能力持续高于行业平均水平，被认为是低风险、高回报的投资选择 [6] MGM Resorts International（MGM） - 自2020年新冠疫情和管理层变动后，作为相对被低估的股票颇具吸引力 [7] - 采用“轻资产”策略，出售房地产给房地产投资信托基金，专注全球扩张 [7] - 资产和在全球各大博彩模式中的影响力被其市盈率低估，被视为低风险、高回报的买入选择 [6][7]