文章核心观点 CNA金融公司过去一年股价表现优于行业、金融板块和标普500指数，其上涨受保费业务、资产负债表和资本配置等因素驱动，未来盈利和营收有望增长，但也面临巨灾损失和费用上升风险，同时推荐了几只排名更好的财险股 [1][3][8] CNA金融公司表现 股价表现 - 过去一年股价上涨31%，优于行业28.8%的涨幅，金融板块和标普500指数同期回报率分别为27.9%和27.1% [1] 盈利情况 - 过去四个季度中两个季度超盈利预期，两个季度未达预期，平均盈利惊喜为9.09% [2] - 2024年上半年ROE升至14%，核心ROE升至10.9% [2] 未来预期 - 2024年每股收益预计同比增长3.1%，营收预计达125.4亿美元，同比增长6.5% [3] - 2025年每股收益和营收预计分别较2024年增长2.8%和5.5% [3] 业务增长 - 保费因各业务板块的客户留存、续保保费变化和新业务增长而持续增长 [4] - 净投资收入受益于固定收益证券等投资，以及再投资收益率和运营现金流增加 [5] 财务状况 - 资产负债表稳健，2024年二季度末法定盈余达110亿美元，资本结构保守，债务期限合理，保持现金和短期投资流动性 [6] 股东回报 - 连续10年支付特别股息，季度股息10年复合年增长率为5.8% [7] 风险因素 - 面临自然灾害和天气相关事件导致的巨灾损失风险，影响公司业绩稳定性 [8] - 过去几年费用上升，主要因净已发生索赔和递延获取成本摊销增加，影响净营业收入和整体盈利能力 [8] 其他推荐股票 NMI Holdings Inc (NMIH) - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为10.15% [10] - 过去一年股价上涨40.3% [10] - 2024年和2025年盈利预计同比分别增长16.9%和5.2% [10] Palomar Holdings, Inc. (PLMR) - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为17.10% [11] - 过去一年股价飙升99.8% [11] - 2024年和2025年盈利预计同比分别增长30.8%和19.8% [11] Arch Capital Group Ltd. (ACGL) - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为28.93% [12] - 过去一年股价上涨47.6% [12] - 2024年和2025年盈利预计同比分别增长6.6%和2.4% [12]