文章核心观点 - 公司虽股价表现不佳但潜力大，长期前景积极，若二季度财报达预期，维持“买入”评级 [1] 近期业绩与预期 - 2025财年第一季度营收2.876亿美元，同比增17.7%，CDB账户数从695万降至691万，HSA账户数从805万增至近910万 [2] - 2025财年第一季度末总账户超1600万，达1601万，同比增6.7%，HSA资产达272.8亿美元，较2024年末和去年同期分别有提升 [4] - 2025财年第一季度净利润从410万美元增至2880万美元，经营现金流、调整后现金流和EBITDA均同比改善 [6] 业绩指引 - 公司预计2025年营收在11.6 - 11.8亿美元，若取中值将同比增17% [8] - 公司提高净利润、调整后净利润和EBITDA指引，收购Conduent的BenefitWallet HSA组合将增加用户和资产 [9][10] 二季度预测 - 分析师预计二季度营收2.851亿美元，同比增17.1%，每股收益0.24美元，净利润2140万美元，调整后每股收益和利润也将上升 [10][11] 估值分析 - 假设调整后经营现金流和EBITDA按预期增长，公司估值合理，非高估 [12] 总结 - 公司是合理价格成长股，成长趋势良好，维持“买入”评级合理 [13]