文章核心观点 诺亚控股公布2024年第二季度未经审计财务业绩，受保险产品分销减少等因素影响，净收入下降，但海外业务扩张取得进展，公司实施成本控制措施并推出股份回购计划以回报股东 [1][21] 第二季度财务亮点 净收入 - 2024年第二季度净收入6.158亿元人民币（8470万美元），较2023年同期降34.6%，较第一季度降5.2%，主要因保险产品分销减少 [2] - 中国大陆净收入3.372亿元人民币（4640万美元），较2023年同期降38.5%，因保险和私募二手产品分销减少 [2] - 海外净收入2.786亿元人民币（3830万美元），较2023年同期降29.2%，因保险产品一次性佣金减少 [2] 各业务板块净收入 - 财富管理业务净收入4.156亿元人民币，较2023年同期降44.2% [3] - 资产管理业务净收入1.923亿元人民币，较2023年同期增4.9% [3] - 其他业务净收入7900万元人民币，较2023年同期降39.7% [3] 运营收入 - 2024年第二季度运营收入1.34亿元人民币（1840万美元），较2023年同期降61.6%，因净收入降34.6%；环比增10.3%，因成本控制有效 [6] 净利润 - 归属于诺亚股东的净利润9980万元人民币（1370万美元），较2023年同期降68.4%，因运营收入降61.6%和联营公司权益损失 [7] - 非GAAP归属于诺亚股东的净利润1.061亿元人民币（1460万美元），较2023年同期降66.1% [8] 第二季度运营更新 财富管理业务 - 截至2024年6月30日，注册客户459,072名，较2023年6月30日增2.8%，较2024年3月31日增0.3%；海外注册客户16,786名，较2024年3月31日增6.7%，较2023年6月30日增23.0% [10] - 2024年第二季度活跃客户8,634名，较2023年第二季度降25.2%，较第一季度降16.9%；海外活跃客户3,244名，较2023年第二季度增62.8%，较第一季度增18.2% [10] - 2024年第二季度投资产品分销总额144亿元人民币（20亿美元），较2023年第二季度降21.7%，较第一季度降23.7%，主要因共同基金产品分销降29.3%；海外投资产品分销79亿元人民币（11亿美元），较2023年第二季度增40.8%，因海外共同基金产品分销增80.9% [10] - 截至2024年6月30日，中国大陆覆盖城市15个，较2023年6月30日的63个和2024年3月31日的18个减少；海外客户关系经理113名，较2024年3月31日增24.2% [14] 资产管理业务 - 截至2024年6月30日，管理资产总额1540亿元人民币（212亿美元），与2023年6月30日的1569亿元人民币和2024年3月31日的1533亿元人民币基本持平 [15] - 中国大陆管理资产1149亿元人民币（158亿美元），较2023年6月30日的1227亿元人民币和2024年3月31日的1161亿元人民币减少；海外管理资产391亿元人民币（54亿美元），较2023年6月30日的342亿元人民币和2024年3月31日的372亿元人民币增加 [15][16] 第二季度财务结果 净收入 - 2024年第二季度净收入6.158亿元人民币（8470万美元），较2023年同期降34.6%，因保险产品分销减少 [22] 各业务板块净收入 - 财富管理业务：一次性佣金净收入1.364亿元人民币（1880万美元），较2023年同期降66.2%，因保险产品分销减少；经常性服务费用净收入2.355亿元人民币（3240万美元），较2023年同期降12.5%，因中国大陆管理资产减少致私募二手产品经常性服务费用减少；业绩收入4500万元人民币（600万美元），较2023年同期降79.0%，因离岸私募股权产品业绩收入减少；其他服务费用净收入3920万元人民币（540万美元），较2023年同期降22.7%，因高净值客户增值服务价值减少 [23] - 资产管理业务：经常性服务费用净收入1.689亿元人民币（2320万美元），较2023年同期降4.5%，因人民币私募股权产品经常性服务费用减少；业绩收入2340万元人民币（320万美元），较2023年同期的650万元人民币增加，因私募股权产品业绩收入增加 [23] - 其他业务：2024年第二季度净收入7900万元人民币（1100万美元），较2023年同期的1.31亿元人民币减少 [23] 运营成本和费用 - 2024年第二季度运营成本和费用4.818亿元人民币（6630万美元），较2023年同期降18.7%，主要包括薪酬福利2.97亿元人民币（4090万美元）、销售费用6190万元人民币（850万美元）、一般及行政费用7990万元人民币（1100万美元）、信贷损失转回300万元人民币和其他运营费用4600万元人民币（630万美元） [24] 运营利润率 - 2024年第二季度运营利润率21.8%，较2023年同期的37.1%下降 [26] 利息收入 - 2024年第二季度利息收入4260万元人民币（590万美元），较2023年同期增7.3%，因美元现金余额增加 [27] 投资收入 - 2024年第二季度投资收入1040万元人民币（140万美元），2023年同期为投资损失400万元人民币 [28] 所得税费用 - 2024年第二季度所得税费用4030万元人民币（550万美元），较2023年同期降55.4%，因应纳税所得减少 [29] 净利润 - 2024年第二季度净利润1.037亿元人民币（1430万美元），较2023年同期降66.8%；净利率16.8%，较2023年同期的33.2%下降 [30] - 归属于诺亚股东的净利润9980万元人民币（1370万美元），较2023年同期降68.4%；归属于诺亚股东的净利率16.2%，较2023年同期的33.5%下降 [30] - 非GAAP归属于诺亚股东的净利润1.061亿元人民币（1460万美元），较2023年同期降66.1%；非GAAP归属于诺亚股东的净利率17.2%，2023年同期为33.2% [31] 资产负债表和现金流 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物46.049亿元人民币（6.337亿美元），较2024年3月31日的51.294亿元人民币减少 [32] - 2024年第二季度经营活动净现金流入4960万元人民币（680万美元），主要因运营净利润产生现金流入 [32] - 2024年第二季度投资活动净现金流出5.482亿元人民币（7540万美元），主要因短期投资使用现金 [32] - 2024年第二季度融资活动净现金流出4460万元人民币（610万美元），2023年同期为净现金流入8700万元人民币 [32] 股份回购计划 - 董事会授权公司进行最高5000万美元的美国存托股份或普通股回购计划，立即生效，授权期限两年 [33] - 该计划不构成公司2024年资本管理和股东回报政策下公司行动预算的一部分，2024年公司行动预算预计随第四季度和全年财报公布 [34] 公司概况 - 诺亚控股是领先的财富管理服务提供商，为讲普通话的高净值投资者提供全球投资和资产配置一站式咨询服务，美国存托股份在纽约证券交易所上市，股份在香港联合交易所主板上市 [39] - 2024年上半年，公司分销投资产品333亿元人民币（46亿美元）；截至2024年6月30日，通过歌斐资产管理资产总额1540亿元人民币（212亿美元） [39]