公司分拆与融资里程碑 - TC Energy Corporation宣布其液体管道业务分拆交易相关的South Bow Corporation已完成一笔总额约79亿加元等值的票据发行 这是完成分拆所需的最后里程碑之一 交易预计在2024年第四季度初完成 [1] - 此次票据发行获得了强烈的市场兴趣 为独立的投资级债务资本结构奠定了基础 [1] 票据发行具体条款 - 票据发行总额约79亿加元等值 包含多种期限和币种的优先无担保票据及次级票据 [1] - 美元优先无担保票据包括: 7亿美元 利率4.911% 2027年9月1日到期; 10亿美元 利率5.026% 2029年10月1日到期; 12.5亿美元 利率5.584% 2034年10月1日到期; 7亿美元 利率6.176% 2054年10月1日到期 [1] - 加元优先无担保票据包括: 4.5亿加元 利率4.323% 2030年2月1日到期; 5亿加元 利率4.616% 2032年2月1日到期; 5亿加元 利率4.933% 2035年2月1日到期 [1] - 美元次级票据包括: 4.5亿美元 利率7.625% 2055年3月1日到期; 6.5亿美元 利率7.500% 2055年3月1日到期 [1] - 票据由South Bow Canadian Infrastructure Holdings Ltd 和 6297782 LLC发行 分拆完成后将成为South Bow的全资子公司 [2] - 若分拆交易在2025年3月31日或之前未完成 或South Bow在此日期前通知不再推进分拆 票据将面临特殊强制赎回或回购 [4] 融资资金用途与流动性安排 - 票据发行的净收益目前被托管 待分拆交易完成后将释放给South Bow 用于偿还South Bow及其子公司欠TC Energy及其子公司的债务 [3] - South Bow在2024年第三季度单独设立了一笔20亿加元的四年期优先无担保循环信贷额度 该额度将在分拆完成后启用 用于已承诺的资本支出及其他一般公司用途 并将为South Bow提供显著的流动性 [3] 分拆后新公司概况 - South Bow预计将于2024年第四季度初成为独立运营的公司 安全运营着4900公里（3045英里）的原油管道基础设施 [9] - 分拆交易于2024年6月获得TC Energy股东批准 预计将释放South Bow连接阿尔伯塔原油供应与美国伊利诺伊州、俄克拉荷马州及墨西哥湾沿岸炼油市场的无与伦比的市场地位 [9] 投资者沟通安排 - South Bow将于2024年9月9日星期一上午8点（山地时间）/上午10点（东部时间）举办线上公司更新发布会 管理层及拟议董事会成员将概述其业务和战略重点 [7] - 演示文稿可通过指定链接或South Bow官网投资者页面访问 活动结束后将提供存档回放 [8]