投资观点 - CrowdStrike 曾是网络安全领域的首选公司 但现在面临转折点 公司下调了业绩指引 显示其盈利能力可能不如以往 因此 该股票评级被下调 预计未来12个月内投资者可能转向SentinelOne [2] - CrowdStrike 的估值较高 以49倍的非GAAP净收入交易 相比之下 SentinelOne 的75倍自由现金流估值更具吸引力 因为后者增长更快 [7] 公司近况 - CrowdStrike 是一家领先的网络安全公司 提供先进的终端保护和云工作负载安全 其Falcon平台以全面的安全功能著称 包括威胁检测和响应 [3] - 尽管面临7月19日的IT中断事件 公司仍表现出韧性 第二季度收入和ARR增长超出预期 但部分交易被推迟到后续季度 公司已实施增强措施以防止类似事件再次发生 [5] 竞争格局 - CrowdStrike 强调其架构优于竞争对手SentinelOne 具有更高的效能、可管理性和可扩展性 公司在独立评估中表现优异 [4] - 尽管CrowdStrike在平台整合和创新方面保持领先 但面临来自其他网络安全公司的激烈竞争 公司通过提供全面的AI驱动解决方案来简化安全操作 [5] 财务表现 - CrowdStrike 下调了全年收入增长指引 从31%降至28% 主要受全球IT中断事件和整体环境影响 相比之下 SentinelOne预计将以31%的复合年增长率增长 成为两者中增长更快的公司 [6] - 公司预计2025财年第三和第四季度的非GAAP收入为21% 较上一季度的27%有所下降 如果公司能够实现27%的收入增长 并增加40%的净利润 预计2026财年非GAAP净收入将达到13亿美元 [7] 估值与前景 - CrowdStrike 的估值较高 以49倍的非GAAP净收入交易 相比之下 SentinelOne 的75倍自由现金流估值更具吸引力 因为后者增长更快 [7] - 尽管CrowdStrike在网络安全领域仍具有强大竞争力 但其增长放缓和高估值使其在当前倍数下显得较为合理 投资者可能更倾向于选择增长更快、风险回报更佳的SentinelOne [8]