文章核心观点 - NetApp 2025财年第一季度业绩超预期，虽受宏观经济挑战但业务有增长，公司调整全年展望，同时给出二季度指引，还介绍了其他公司业绩情况 [1][2][8] 业绩表现 - 2025财年第一季度非GAAP每股收益1.56美元，超Zacks共识预期6.9%，上年同期为1.15美元，超出公司指引范围 [1] - 营收15.4亿美元，同比增长8%，超共识0.46%，得益于混合云和公共云业务销售强劲，云存储服务收入增长约40% [1] 全年展望调整 - 预计2025财年全年营收64.8 - 66.8亿美元，中点同比增长5%，此前预计为64.5 - 66.5亿美元 [2] - 预计2025财年非GAAP每股收益7 - 7.2美元，中点同比增长10%，此前预计为6.8 - 7美元 [2] - 预计2025财年非GAAP毛利率71 - 72%，非GAAP运营利润率27 - 28%，与此前预期一致 [2] 股价表现 - 8月28日盘前交易中，NTAP股价下跌2.7%，过去一年股价上涨72.6%，跑赢子行业的57.9% [2] 营收细分 业务板块 - 混合云业务营收13.8亿美元，同比增长7.8%；公共云业务营收1.59亿美元，同比增长3.2% [3] 混合云业务细分 - 产品营收6.69亿美元，占比48.4%，同比增长13.4%；支持合同营收6.31亿美元，占比45.6%，同比增长3.3%；专业及其他服务营收8200万美元，占比6%，同比增长6.5% [4] 地区贡献 - 美洲、欧洲、中东和非洲、亚太地区分别贡献总营收的50%、33%、17% [4] 销售渠道 - 直接和间接收入分别占总营收的22%和78% [4] 关键指标 - 全闪存阵列业务年化净收入运行率34亿美元，同比增长21%；总账单同比增长12%至14.5亿美元；递延收入42亿美元 [5] 运营情况 - 非GAAP毛利率72.2%，较上年同期扩大160个基点；混合云业务毛利率72.4%，公共云业务毛利率71.1% [6] - 非GAAP运营费用7.14亿美元，非GAAP运营收入同比增长29%至3.99亿美元，非GAAP运营利润率25.9% [6] 资产负债表与现金流 - 截至2024年7月26日，现金、现金等价物和投资为30.2亿美元，上年同期为33亿美元；长期债务12.44亿美元，上年为23.9亿美元 [7] - 经营活动净现金3.41亿美元，上年同期为4.53亿美元；自由现金流3亿美元，自由现金流利润率19.5%，上年同期为4.18亿美元，利润率29.2% [7] - 本季度向股东返还5.07亿美元，现有授权下还有10亿美元股票回购额度；宣布每股0.52美元股息，10月23日支付 [7] 2025财年第二季度指引 - 预计非GAAP每股收益1.73 - 1.83美元，Zacks共识预期为1.69美元 [8] - 预计净收入15.65 - 17.15亿美元，Zacks共识预期为16.16亿美元 [8] 公司评级 - NetApp当前Zacks排名为2（买入） [9] 其他公司业绩 BlackBerry - 2025财年第一季度调整后每股亏损0.03美元，窄于公司预期，上年同期非GAAP每股收益0.06美元，Zacks共识预期亏损0.04美元；过去一年股价下跌57% [9] Badger Meter - 2024年第二季度每股收益1.12美元，超Zacks共识预期14.3%，上年同期为0.76美元；过去一年股价上涨23% [10] SAP SE - 2024年第二季度非IFRS每股收益1.18美元，同比增长59%，Zacks共识预期为1.01美元；过去一年股价上涨54.9% [10]