文章核心观点 公司虽面临近期挑战，但凭借强大基本面和出色增长指标仍是稳健长期投资，现有投资者可持股，潜在新投资者需谨慎，待股价稳定并有效解决短期问题后再考虑入场 [11] 股价表现 - 过去一年公司股价飙升43.4%，但近三个月下跌10.5%，而行业和标普500指数分别上涨5.3%和7.1% [1] - 上一交易日收盘价为55.77美元，较52周高点69.26美元低19.5%，技术上股价低于50日移动平均线但高于200日移动平均线 [1] - 公司表现逊于其他行业参与者，如达顿餐厅涨5.4%、餐饮品牌国际涨3.5%、卡瓦集团涨27.1% [1] 股价下跌原因 - 因顾客在网上抱怨公司减少份量却提高价格，虽管理层否认减少份量，但承认提价以抵消通胀和更高的投入成本，且将份量问题归因于餐食定制的自然差异，不过解释未缓解不满，管理层承诺标准化更大份量以避免进一步批评 [2] - 公司面临工资通胀和多数商品及品类成本上升，牛肉和农产品通胀以及炖牛肉营销活动导致的蛋白质组合挑战持续推动成本上升 [3] - 投资者担心首席执行官布赖恩·尼科尔可能离职，他自2018年以来对公司扭亏为盈起到关键作用，其领导显著影响公司股价表现和市场竞争地位，失去他会引发对公司能否维持当前成功和增长轨迹的担忧 [4] 盈利预测与估值 - 过去60天，公司2024年盈利预测从1.10美元降至1.08美元 [5] - 从估值角度看，尽管近期股价下跌，公司股票仍溢价交易，其未来12个月的市盈率为45.97，显著高于行业的24.19和标普500指数的21.65，这表明投资者可能为公司预期盈利增长付出高价 [6] 长期稳定性 - 公司受益于出色的同店销售增长，2024年第二季度同店销售额同比增长11.1%，此前各季度也有不同程度增长，预计2024年同店销售增长将处于中高个位数区间，得益于交易增长和强劲的同店销售增长趋势 [7] - 公司的广告举措取得成功，营销团队有效提高品牌知名度、相关性和受欢迎程度，如鸡肉阿尔帕斯托限时回归超预期，还推出了 Carne Asada 墨西哥卷饼 [8] - 公司持续专注餐厅扩张，2024年第二季度新开53家餐厅，其中46家设有外卖车道，预计2024年开设285 - 315家餐厅，多数集中在北美，超80%设有外卖车道 [9] - 公司在平稳推进餐厅开业速度方面取得进展，与上一年相比建筑数量显著增加，强调在科威特开设第二家餐厅并与阿尔沙亚集团合作拓展迪拜市场，在欧洲正努力使运营符合北美标准，对未来增长机会持乐观态度 [10]