文章核心观点 - 维多利亚的秘密2024财年第二季度业绩良好，营收和利润超扎克斯共识预期，且连续三个季度盈利超预期；第三季度北美业务呈积极趋势，虽消费环境具挑战性，但公司专注利用市场地位和增长举措推动长期增长 [1][2][3] Q2业绩详情 - 调整后每股收益40美分，超扎克斯共识预期的38美分，同比增长66.7%；净销售额同比降0.7%至14.2亿美元，超预期的14.1亿美元；可比销售额同比降3% [4] - 北美门店渠道净销售额8亿美元，同比降2.1%；直销渠道净销售额4.302亿美元，同比降0.9%；国际渠道净销售额1.87亿美元，同比增6.4% [5] 利润率与成本 - 毛利润同比增3%至5.013亿美元，毛利率扩大130个基点至35.4%；销售成本9.158亿美元，同比降2.6% [6] - 一般、行政和门店运营费用同比降4.7%至4.39亿美元；利息支出4310万美元，低于上年同期的4650万美元 [6] 业绩展望 - 2024财年第三季度，预计净销售额将实现低个位数增长，上年同期为12.7亿美元；调整后运营亏损预计在4000 - 6000万美元，调整后净亏损预计在每股60 - 80美分 [7] - 预计2024财年净销售额同比降1%，此前预计为低个位数下降；调整后运营收入预计在2.75 - 3亿美元，此前预计为2.5 - 2.75亿美元 [8] 扎克斯评级与其他关键选股 - 维多利亚的秘密获扎克斯1级（强力买入）评级 [9] - 皇家加勒比游轮有限公司（RCL）获扎克斯1级评级，过去四个季度平均盈利惊喜为18.5%，过去一年股价上涨68.7%；预计2024年销售额和每股收益分别同比增长18.1%和69.9% [9][10] - 双降互动有限公司（DDI）获扎克斯1级评级，过去四个季度平均盈利惊喜为22.1%，过去一年股价上涨42.1%；预计2024年销售额和每股收益分别同比增长12.6%和15.8% [10] - 君主赌场度假村公司（MCRI）获扎克斯2级（买入）评级，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 3.5%，过去一年股价上涨11.4%；预计2024年销售额和每股收益分别同比增长2.3%和10% [11]