文章核心观点 - 自Penumbra上次财报发布后股价上涨约20%，表现优于标普500指数，需分析近期积极趋势能否延续，先回顾最新财报以把握重要催化剂 [1] 财务表现 盈利情况 - 2024年第二季度调整后每股收益64美分，超Zacks共识预期14.3%，同比提高48.8%，GAAP亏损为每股1.55美元，去年同期GAAP盈利为每股48美分 [2] 营收情况 - 第二季度营收2.994亿美元，同比增长14.5%（按固定汇率计增长14.7%），略超Zacks共识预期0.3% [3] 营收细分 - 美国市场营收2.182亿美元（占总营收72.9%），同比增长16.8%（按固定汇率计） [4] - 国际市场销售额增至8120万美元，增长8.7%，排除外汇影响同比增长9.7% [4] - 血栓切除术产品销售额2.035亿美元，按报告基础增长25.2%，按固定汇率计增长25.4% [5] - 栓塞和通路产品销售额总计9590万美元，按报告基础下降3.1%，按固定汇率计下降3% [6] 利润率情况 - 报告期内毛利润同比下降2.4%至1.628亿美元，毛利率因营收成本激增44.3%而大幅收缩942个基点至54.4% [7] - 销售、一般和行政费用增长11.4%至1.419亿美元，研发费用总计2490万美元，同比增长15.8%，总运营费用为1.668亿美元，同比增长11.9% [7] - 报告调整后运营亏损400万美元，去年同期调整后运营利润为1790万美元 [8] 财务状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物和可销售投资为3.397亿美元，高于2024年第一季度末的2.231亿美元 [9] 业绩指引 - 公司将2024年总营收预测下调至11.8 - 12.0亿美元（此前为12.3 - 12.7亿美元），原因是中国业务减少及欧洲产品推出延迟，Zacks共识预期目前为12.4亿美元 [10] - 将美国血栓切除术业务的增长预期从27 - 30%下调至23 - 25%，预计全年毛利率和调整后运营利润率分别扩大100 - 150和100 - 200个基点 [11] 市场预期 - 过去一个月，投资者看到预期审查呈下降趋势，共识预期变动-19.13% [12] 评级情况 - Penumbra成长评分为A，动量评分为F，价值评分为C，综合VGM评分为C，Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [13][14] 行业表现 - Penumbra所属Zacks医疗仪器行业中，Edwards Lifesciences过去一个月上涨8.9%，上一季度营收13.9亿美元，同比变化-9.4%，每股收益0.70美元，去年同期为0.66美元 [15] - 本季度Edwards Lifesciences预计每股收益0.68美元，同比变化+15.3%，Zacks共识预期在过去30天变化-0.2%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为F [16]