文章核心观点 - 自TriMas上次财报发布约一个月，股价上涨1.6%跑赢标普500，需探讨积极趋势能否延续，先回顾近期财报以把握重要驱动因素 [1] 财务表现 整体业绩 - 2024年第二季度调整后每股收益43美分，未达预期的53美分，较去年同期下降23.2%；计入一次性项目后每股收益27美分，去年同期为26美分 [2] - 营收同比增长3.1%至2.41亿美元，高于预期的2.32亿美元；有机销售额增长2.8%，收购贡献0.6% [3] 成本与利润率 - 销售成本同比增长4.4%至1.865亿美元，毛利润同比下降1%至5400万美元，毛利率从23.4%降至22.5% [4] - 销售、一般和行政费用同比增长4.9%至3600万美元，调整后营业利润同比下降24%至2100万美元，调整后营业利润率从11.8%降至8.6% [4] 各业务板块表现 - 包装业务净销售额从1.17亿美元增至1.32亿美元，有机销售额同比增长13%，调整后营业利润同比下降15.9%至1850万美元 [5] - 航空航天业务净销售额同比增长30%至7800万美元，有机销售额增长27.6%，调整后营业利润从370万美元大幅增至1050万美元 [6] - 特种产品业务营收同比下降45%至3100万美元，营业利润同比下降95.2%至58万美元 [7] 财务状况 - 2024年前六个月回购约67.1937万股普通股，花费1690万美元；本季度调整后运营现金流为1840万美元，去年同期为1650万美元 [8] - 季度末现金为3500万美元，2023年底为3480万美元；循环信贷额度下现金及可用借款额度为2.325亿美元；截至2024年6月30日，总债务为4.27亿美元，2023年12月31日为3.96亿美元 [9] 业绩指引与预期 业绩指引 - 公司下调2024年业绩指引，预计特种产品业务销售额下降，调整后每股收益预期从1.95 - 2.15美元降至1.70 - 1.90美元 [10] 预期变化 - 过去一个月，盈利预测向下修正，共识预测下降9.52% [11] VGM评分 - 公司增长评分和动量评分为F，价值评分为B，整体VGM评分为D [12] 前景展望 - 股票盈利预测普遍下降，公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [13]