公司股价表现 - 公司股价年初至今上涨17%，略低于行业19.1%的涨幅和Zacks S&P 500综合指数17.3%的涨幅 [1] - 公司股价在过去六个月上涨1.7%，过去三个月上涨1.5%，过去一个月上涨4.1%，显示出当前可能处于调整阶段 [2] - 公司股价最新收盘价为209.31美元，接近52周高点225美元，但略低于50日移动平均线，表明投资者情绪偏谨慎 [3] 行业背景与公司优势 - 废物管理行业需求稳定，公司股价通常表现出低波动性和稳定回报 [4] - 废物管理行业收入、利润和经营现金流在过去四年持续增长，达到疫情前水平，人口增长、工业化和城市化推动废物产生和回收需求增加 [5] - 公司通过差异化、持续改进和价格与成本控制策略提升利润率，同时注重资产利用和成本控制以提升服务质量 [6] 股东回报与收购计划 - 公司在2023年、2022年和2021年分别回购了13亿美元、15亿美元和13.5亿美元的股票，并支付了11.4亿美元、11亿美元和9.7亿美元的股息 [7] - 公司计划收购Stericycle，预计交易将在2024年第四季度完成，预计交易完成后一年内将带来超过1.25亿美元的年度协同效应 [8] - Stericycle在医疗废物行业占据领先地位，收购将增强公司在废物和环境解决方案领域的综合能力 [9] 估值与投资建议 - 公司当前估值较高，12个月企业价值/EBITDA比率为15.43倍，高于行业平均的12.42倍 [10] - 公司12个月远期市销率为3.74倍，高于行业平均的2.41倍 [11] - 尽管公司增长前景良好，但当前估值较高，建议投资者采取“持有”或“观望”策略，等待更有利的入场时机 [13]