文章核心观点 - 可口可乐股价创新高且表现优于同行，但面临宏观经济、通胀、汇率等挑战，当前估值偏高，长期有增长潜力，适合长期投资者持有 [1][6][12] 股价表现 - 8月28日可口可乐股价创52周新高71.81美元，收于71.75美元，这是不到两个月内第二次创新高，7月18日曾达65.81美元 [1] - 年初至今可口可乐股价上涨21.7%，优于行业的11.7%和板块的8.6%，也强于竞争对手百事可乐的2.4%，超过怪物饮料的18.4%下跌和柯瑞可德雷珀的8.7%增长 [1] - 可口可乐股价高于50日和200日移动平均线，显示强劲上升势头和价格稳定性 [2] 成功因素 - 强大品牌资产、营销、研发创新使其在非酒精饮料行业市场份额超40%，正转型为全品类饮料公司 [3] - 聚焦高增长品牌，推出新产品，投资关键活动，与餐饮客户合作推广套餐以促进销售 [3] - 利用产品组合和系统能力获得竞争优势，创新流程优化，电商业务增长，加速数字投资 [4] - 推出数字生态系统Studio X，提升营销内容创作和交付能力 [4] 面临挑战 - 部分市场存在宏观经济干扰，如中国消费者信心低、欧亚和中东地缘政治及经济问题、阿根廷高通胀，可能影响收入 [6] - 部分发展中及新兴市场通胀严重，货币汇率波动影响特定地区业绩，预计2024年货币因素使可比收入减少5 - 6%，可比每股收益减少8 - 9% [6][7] 估值情况 - 可口可乐估值较高，远期12个月市盈率为24.19倍，高于行业的21.69倍和自身五年中值23.79倍，当前估值过高 [8] 盈利预测 - 过去30天，可口可乐2024和2025年每股收益共识预期各上调1美分，显示分析师对其信心增强 [10] - 2024财年，预计销售额和每股收益同比增长0.6%和6%；2025年预计增长4.6%和6.3% [10] 投资建议 - 尽管有市场优势和战略布局，但面临通胀、宏观经济和汇率挑战，长期投资者可考虑持有，现有股东保留股票是谨慎选择，目前可口可乐评级为Zacks Rank 3（持有） [12][13]